01 大盤

昨夜美股三大股指高開高收，新能源車、芯片股等大多數板塊走強。截至收盤，道指升 1%，納指升 1.79%，標普升 1.42%。美國十年國債收益率跌 0.14%，收報3.568%，相較兩年期國債收益率差-54個基點。恐慌指數VIX跌 4.26%，布倫特原油收跌 1.25%，現貨黃金從22年11月至今持續走高，昨日收跌 0.49%，報1964.34美元/盎司。美元指數高位持續回落，收報102.65。

美國2月成屋簽約銷售指數月率錄得0.8%，市場預期為-2.3%，這表明儘管目前市場上充斥着看空美國房地產的人，但數據並不配合。1月份房屋銷售大幅上升，表明有大量買家在離場觀望。不過更大的謎題是，為什麼庫存仍然如此之低。機構相信這是因為擁有30年固定抵押貸款的人寧願把它們租出去，也不願賣掉。大流行時期的低於3%的30年固定利率是一代人鎖定成本的機會，並將在未來幾十年內給房主帶來紅利。

新西蘭聯儲暫時暫停公佈保險業數據，季度保險調查最終將被新的財務報吿所取代。歐洲央行管委卡茲米爾表示應該繼續加息，但可能會以較慢的速度進行。沙特內閣批准該國在上合組織的對話夥伴地位。統計顯示，受罷工影響，法國從3月6日當週至今釋放了1000萬桶石油戰儲。據俄羅斯石油公司Rosneft：與印度石油公司簽署長期協議，大幅增加對印度的石油供應和多樣化等級。繼嘉吉將停止出口俄羅斯糧食後，大型國際糧商Viterra計劃退出俄羅斯糧食貿易。

美聯儲巴爾表示，美聯儲在這次銀行危機中存在重大監管失誤。繼向第一共和銀行注資後或又被抓壯丁，據悉FDIC考慮讓華爾街大行分擔更多近期銀行業風波造成的230億美元保險基金損失。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收升：醫療、日常消費分別收升0.28%和0.56%，能源、原料均收升1.39%，公用事業、工業和金融均收升1.46%，高科技、房地產和半導體分別收升2.1%、2.38%和3.21%。

概念板塊方面，航空ETF升2.15%，旅行服務板塊升2.03%，高端酒店萬豪升1.98%，愛彼迎升1.88%，挪威郵輪升5.7%。太陽能板塊升4.16%。金融科技板塊方面，PayPal收升2.04%，巴菲特概念股NU升5.05%。網絡安全板塊升1.26%，SQ收升4.28%。

中概股升跌不一，KWEB升0.65%。台積電升 2.15%。阿里升 1.54%，小摩表示，變革改變估值，大幅上調阿里巴巴美股目標價至210美元。拼多多升 0.03%，京東跌 0.89%。網易跌 2.55%，百度跌 1.26%。B站跌 1.51%，理想升 0.61%，蔚來升 6.85%，首座蔚來第三代換電站上線，換電時間縮短 20%。小鵬升 9.17%，“木頭姐”繼續減倉小鵬汽車和小牛電動，增持Coinbase。華住跌 1.73%。亞朵升 0.12%。瑞幸咖啡升 10.41%，富途升 6.9%，名創優品跌 2.62%。金山雲升20.82%，22年營收同比減少9.7%；除所得税前虧損26.64億元，同比擴大69%；22Q4調整後毛利潤同比上升4倍，調整後毛利率由22Q3的6.3%進一步提升至7.9%，毛利率穩步提升彰顯長期發展韌性。

大型科技股多數收升。蘋果收升 1.98%，蘋果將於6月5日至9日期間舉行2023年開發者大會；在美國推出了Apple Pay Later服務，將允許消費者先購物後付費。微軟收升 1.92%，微軟表示：必應的日活躍用户超過1億；據報道，微軟旗下代碼託管平台GitHub在印度的工程團隊幾乎遭到了整體裁撤。知情人士透露説，該公司已經在南亞市場裁減了100多個職位。谷歌收升 0.53%，據印度法院：維持對谷歌在安卓反壟斷案中的罰款決定。亞馬遜升 3.1%，。特斯拉升 2.48%，3月27日，特斯拉新款Model S/X正式開始在中國市場的交付；馬斯克和1000多名人工智能專家及行業高管簽署聯名信，呼籲暫停訓練比GPT-4更強大的人工智能系統至少六個月，理由是這種系統對社會和人類構成潛在風險。Meta升 2.33%。

瑞銀再次任命Sergio P. Ermotti為行政總裁，將於4月5日起生效。現任行政總裁Ralph Hamers將以顧問身份留任瑞銀。美參議院發佈的瑞信事件報吿顯示，美國民主黨參議員Wyden稱美國國税局受到了大規模和持續的陰謀欺騙，瑞銀的收購併不能使該事件徹底結束，瑞士信貸仍在協助逃税。

英特爾升7.61%，英特爾表示，客户正在測試 Granite Rapids 芯片，並將在 Sierra Forest 之後交付；第 5 代至強芯片 Emerald Rapids 計劃於 2023 年底交付；將在 2024 年上半年向數據中心客户交付節能核心芯片 Sierra Forest。美光升7.19%，公佈史上最大季度虧損，稱內存市場已觸底，預計人工智能將在2025年提振銷售。迪士尼升2.16%，旗下Hulu北京啟動裁員，裁員規模超過90%。Hulu北京主要包括技術研發及產品團隊。LCID升1.99%，宣佈裁員約1300人，佔員工總數的18%，以削減成本。博通升0.13%，英國競爭和市場管理局（CMA）將對博通收購VMware進行深入調查。

03 每日焦點

1.英國發布人工智能監管白皮書 概述了針對ChatGPT等人工智能治理的五項原則

3.29 英國政府發佈了針對人工智能產業監管的白皮書，概述了針對ChatGPT等人工智能治理的五項原則。它們分別是：安全性和穩健性、透明度和可解釋性、公平性、問責制和管理，以及可競爭性。在接下來的12個月裏，監管機構將向相關組織發佈實用指南，以及風險評估模板等其他工具，制定基於五項原則的一些具體規則。也將在議會推動立法，制定具體的人工智能法案。

2.微軟稱必應的日活躍用户超過1億

3.30 週三美股盤後，微軟在Bing博客上發表文章，除了重申目前必應的日活用户超過1億人外，特別強調了新的搜索技術與媒體之間的關係。微軟表示，在這個嶄新的搜索世界中，公司的首要目標和衡量必應/Edge成功與否的部分標準，正是這些產品向媒體發送了多少流量。其次，公司也希望能通過聊天和問答等新功能，幫助媒體們獲得更高的收入。

3.小摩：變革改變估值 阿里巴巴股價可能翻倍有餘

3.30 摩根大通表示，在阿里巴巴分設業務後的最佳情景中，其股價可能會上升一倍以上。摩根大通分析師Alex Yao稱，儘管阿里巴巴宣佈變革後，週二股價只上升了14%，但從中長期來看，該公司股價仍有進一步上升空間。Yao將阿里巴巴美股目標價上調至210美元，意味着較週三的收盤價上升約110%。“從影響投資者情緒的角度來看，我們把阿里巴巴的變革比作谷歌向Alphabet的轉型，這顯然是情緒的助推器，應該會推高其近期股價，”Alex Yao為首的摩根大通分析師在一份報吿中寫道。“我們認為阿里巴巴的變革可能會對中長期業務基本面和股價帶來更重大的影響。”

4.FDIC考慮讓華爾街大行分擔近期銀行業風波造成的230億美元損失

3.30 據知情人士透露，美國聯邦存款保險公司（FDIC）正考慮將高於正常水平的一部分負擔轉移給美國最大的幾家銀行，政客們敦促FDIC為小銀行豁免這一成本。最近幾家銀行倒閉給FDIC造成了近230億美元的損失。該機構表示，計劃在5月份對銀行業進行所謂的特別評估，以支撐其規模1280億美元的存款保險基金。最近硅谷銀行和簽名銀行倒閉後，該基金受到打擊。知情人士稱，官員們希望通過將一大部分費用轉嫁給規模大得多的機構來減小社區貸款機構的壓力。這或將使摩根大通、美國銀行和富國銀行等華爾街大行各自已經支付的數十億美元賬單進一步增加。有關確定評估規模和時間的談判還處於早期階段。

5.蘋果將於6月5日舉辦WWDC 混合現實設備或首次亮相

3.30 蘋果宣佈將於6月5日至9日舉辦開發者大會WWDC 2023。 據報道，蘋果通常會在大會的第一天討論其下一代平台和操作系統。蘋果公司料在此次發佈會上發佈新版本的iPhone、iPad、Mac和Apple Watch操作系統。發佈會通常還會推出Apple TVs、AirPods和HomePods的新軟件功能。此次大會的核心議程將是推出混合現實頭戴式設備，可能被稱為Reality One或Reality Pro，蘋果還將展示配套的xrOS操作系統。這款設備的首次亮相將推動蘋果進入混合現實領域，也是其八年前推出智能手錶以來的首款主要新產品。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區3月消費者信心指數終值

（2）17:00 歐元區3月工業及經濟景氣指數

（3）20:30 美國至3月25日當週初請失業金人數

（4）20:30 美國第四季度實際GDP年化季率終值

（5）20:30 美國第四季度實際個人消費支出季率終值

（6）20:30 美國第四季度核心PCE物價指數年化季率終值

（7）次日01:00 美聯儲卡什卡利發表講話