匯豐研究發表研報指，貝殼-W(02423.HK)(BEKE.US)去年第四季業績表現強勁，收入超出增長指引約14%，全年盈利按年增長24%，亦超出該行預期16%，較市場預期高44%。 報告指出，貝殼管理層調升首季增長指引將推動近期股價表現向好，又指去年第三及第四季收入及毛利率均持續改善，認為已展示出較明顯復甦，亦增強了該行對今年全年發展前景的信心，繼續到為房地產領域的首選之一。 因應去年業績，匯豐研究適度下調今年貝殼的交易總值預測，但考慮到家居裝修及租賃物管業務貢獻提升，因此將今明兩年收入及盈利預測上調3%，惟略微下調每股盈利預測，以反映股權激勵計劃所帶來的稀釋效應，目標價由59.8元升至60.58元，維持評級「買入」。