《業績前瞻》券商料港鐵(00066.HK)去年基本業務純利跌逾18% 聚焦前景指引
港鐵(00066.HK)將於下周四(9日)公布去年業績,受新冠疫情及社交距離措施影響下,本網綜合4間券商預測,港鐵2022年基本業務(經常性及物業發展)純利預測介乎81.91億元至91.43億元,較2021年基本業務純利111.51億元,按年下跌18%至26.5%;中位數90.59億元,按年下跌18.8%。。
綜合4間券商預測,港鐵2022年純利料介乎40.85億至81.91億元,較2021年95.52億元,按年下跌14.2%至57.2%;中位數61.58億元,按年下跌35.5%。綜合6間券商預測,港鐵2022年總收入料介乎459.24億至491.49億元,較2021年總收入472.02億元,按年下跌2.7%至升4.1%;中位數475.8億元,按年增加0.8%。
本網綜合5間券商預測港鐵2022年每股股息料介乎1.27至1.31元,較2021年每股股息1.27元,按年持平至增加3.1%。中位數1.28元,按年增加0.8%。高盛預期市場將關注本港與內地通關對港鐵利好因素、港鐵票價機制檢討及物業發展入賬問題,關注港鐵管理層最新的營運指引。
【券商料港鐵收入復甦被成本上升抵銷】
瑞銀預測港鐵去年基本業務純利90.59億元按年下滑18.8%,估計經常性業務利潤3.75億元按年跌逾79%,料物業發展利潤錄86.94億元按年跌6.9%。該行料港鐵去年下半年基本業務利潤19.51億元按年跌73%,但料其去年下半年經常性業務錄盈利10.53億元,扭轉去年上半年虧損6.78億元,受惠新冠疫情影響減低及再無深圳地鐵4號線一次性減值。該行指港鐵去年下半年本地業務客量較上半年改善,但公用事業成本及薪酬上升將為盈利率帶來輕微壓力。零售方面,商場及車站商店去年下半年續租減價情況將收窄,但仍錄得負增長。該行不預期去年下半年有大型物業發展項目入賬。
高盛早前發表報告,引述港鐵指去年下半年業務較上半年改善,受惠宏觀狀況復甦及社交距離措施逐步放寬。去年下半年本地路線客量為2018年水平約九成,機場快線客量則為2018年水平的逾兩成。該行料港鐵去年純利按年跌30%至67億元,料總收入則按年升2%至483.17億元。
里昂指,港鐵去年下半年收入復甦被公用事業成本上升部分抵銷,本港零售銷售改善支持港鐵商場收入復甦,帶動了物業租賃及管理業務部分業績。物業發展方面,該行料港鐵大圍站上蓋發展項目柏傲莊第一、二期利潤於去年下半年入脹,第三期利潤則押後入賬。該行預測港鐵去年下半年經常性業務利潤較去年上半年減少4%至2.86億元,連同物業發展的實際盈利則為8.45億元。
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本網綜合4間券商預測,港鐵2022年基本業務(經常性及物業發展)純利預測介乎81.91億元至91.43億元,較2021年基本業務純利111.51億元,按年下跌18%至26.5%;中位數90.59億元,按年下跌18.8%。
券商│2022年基本業務純利預測(港元)│按年變幅
星展│91.43億元│-18%
高盛│90.71億元│-18.7%
瑞銀│90.59億元│-18.8%
匯豐環球研究│86.27億元│-22.6%
法巴│81.91億元│-26.5%
按港鐵2021年基本業務純利111.51億元計算。
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本網綜合4間券商預測,港鐵2022年純利料介乎40.85億至81.91億元,較2021年95.52億元,按年下跌14.2%至57.2%;中位數61.58億元,按年下跌35.5%。
券商│2022年純利預測(港元)│按年變幅
法國巴黎銀行│81.91億元│-14.2%
高盛│67.2億元│-29.6%
里昂│55.95億元│-41.4%
匯豐環球研究│40.85億元│-57.2%
按港鐵2021年純利95.52億元計算。
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綜合6間券商預測,港鐵2022年總收入料介乎459.24億至491.49億元,較2021年總收入472.02億元,按年下跌2.7%至升4.1%;中位數475.8億元,按年增加0.8%。
券商│2022年總收入預測(港元)│按年變幅
法國巴黎銀行│491.49億元│+4.1%
高盛│483.17億元│+2.4%
匯豐環球研究│476.18億元│+0.9%
瑞銀│475.42億元│+0.7%
星展│473.89億元│+0.4%
里昂│459.24億元│-2.7%
按港鐵2021年總收入472.02億元計算。
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本網綜合5間券商預測港鐵2022年每股股息料介乎1.27至1.31元,較2021年每股股息1.27元,按年持平至增加3.1%。中位數1.28元,按年增加0.8%。
券商│2022年每股股息預測(元)│按年變幅
法國巴黎銀行│1.31元│+3.1%
高盛│1.28元│+0.8%
瑞銀│1.28元│+0.8%
星展│1.28元│+0.8%
匯豐環球研究│1.27元│持平
按港鐵2021年每股股息1.27元計算。
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