聯通(00762.HK)昨股價升5.3%後，今日股價持續受捧，早市升7.3%收6.14元。聯通將於下周三(8日)公布去年業績，受惠公司融入數字經濟建設，受益工業互聯網服務增長等帶動下，本網綜合8間券商預期聯通2022年純利介乎144.23億元至183.1億元人民幣，較2021年143.68億元人民幣，按年升0.4%至27.4%；中位數166.87億人民幣，按年升16.1%。 綜合7間券商預期聯通2022年EBITDA介乎977.07億元至1,018.94億人民幣，較2021年963億人民幣，按年上升1.5%至5.8%；中位數992.95億人民幣，按年升3.1%。綜合10間券商，預料聯通2022年收入介乎3,489.32億元至3,551.89億人民幣，較2021年的3,278.54億人民幣，按年升6.4%至8.3%；中位數3,514.5億人民幣，按年升7.2%。 本網綜合5間券商，預料聯通2022年每股股息預測介乎0.26元至0.32元人民幣，較2021年每股股息0.216元人民幣，按年升20.4%至48%；中位數0.28元人民幣，按年升近30%。市場將關注聯通管理層對工業互聯網業務、派息比率等的最新指引。 【受惠於工業互聯網 關注派息比率指引】 高盛本周一發表報告，料聯通2022年純利171.49億人民幣按年升19.4%，估計去年EBITDA按年升5.8%至1,018.94億人民幣，料營運毛利率由2021年3.3%升至期內4%，料收入錄3,514.73億元人民幣按年升7.2%。該行料中電訊股於今年將持續提升派息比率，將關注管理層給予最新的派息指引。 摩根士丹利近日發表報告，料聯通2022年純利164.08億人民幣按年升14.2%，料收入按年升8.1%至3,543.04億人民幣，料旗下服務收入按年升7.9%，估計經調整EBITDA按年升4.5%，估每股全年盈利0.54元人民幣，料每股全年派息0.3元人民幣按年增39%，估派息比率為50%。該行料聯通旗下移動業每用戶每月收入(ARPU)維持44元人民幣。 大摩料聯通5G每用戶每月收入(ARPU)穩步提升及強勁的工業互聯網業務推動下，該行認為聯通今年增長將保持韌性，預測今年服務收入增長7.9%，淨利潤增長13.2%，自由現金流趨向更健康水平，有助推動股東回報改善。 ------------------------------------------------ 本網綜合8間券商預期聯通2022年純利介乎144.23億元至183.1億元人民幣，較2021年143.68億元人民幣，按年升0.4%至27.4%；中位數166.87億人民幣，按年升16.1%。 券商│2022年純利預測(人民幣)│按年變幅 農銀國際│183.1億元│+27.4% 高盛│171.49億元│+19.4% 瑞銀│168.42億元│+17.2% 摩根大通│167.95億元│+16.9% 法巴│165.79億元│+15.4% 摩根士丹利│164.08億元│+14.2% 匯豐環球研究│163.62億元│+13.9% 星展│144.23億元│+0.4% 按聯通2021年純利143.68億人民幣計 ---------------------------------- 綜合7間券商預期聯通2022年EBITDA介乎977.07億元至1,018.94億人民幣，較2021年963億人民幣，按年上升1.5%至5.8%；中位數992.95億人民幣，按年升3.1%。 券商│2022年EBITDA預測(人民幣)│按年變幅 高盛│1,018.94億元│+5.8% 法巴│1,010.6億元│+4.9% 星展│1,000.08億元│+3.9% 摩根大通│992.95億元│+3.1% 匯豐環球研究│985.32億元│+2.3% 富瑞│982.03億元│+2% 瑞銀│977.07億元│+1.5% 按聯通2021年EBITDA錄963億人民幣計 ---------------------------------- 綜合10間券商，預料聯通2022年收入介乎3,489.32億元至3,551.89億人民幣，較2021年的3,278.54億人民幣，按年升6.4%至8.3%；中位數3,514.5億人民幣，按年升7.2%。 券商│2022年收入預測(人民幣)│按年變幅 摩根大通│3,551.89億元│+8.3% 農銀國際│3,551.19億元│+8.3% 中信証券│3,547.84億元│+8.2% 摩根士丹利│3,543.04億元│+8.1% 高盛│3,514.73億元│+7.2% 瑞銀│3,514.3億元│+7.2% 匯豐環球研究│3,512.32億元│+7.1% 星展│3,504.31億元│+6.9% 富瑞|3,501.66億元│+6.8% 法巴│3,489.32億元│+6.4% 按聯通2021年收入3,278.54億人民幣計 ---------------------------------- 本網綜合5間券商，預料聯通2022年每股股息預測介乎0.26元至0.32元人民幣，較2021年每股股息0.216元人民幣，按年升20.4%至48%；中位數0.28元人民幣，按年升近30%。 券商│2022年每股股息預測(│按年變幅 農銀國際│0.32元│+48% 摩根士丹利│0.3元│+39% 匯豐環球研究│0.28元│+29.6% 摩根大通│0.25元│+15.7% 瑞銀│0.26元│+20.4% 按聯通2021年每股股息0.216元人民幣計 (ta/w) ~