《大行報告》大和下調東方海外(00316.HK)目標價至155元 評級「買入」
大和發表報告指,料今年航運運費可能疲軟,但估計仍好於疫情前水平,決定將東方海外(00316.HK)2022年至2024年的每股核心盈利預測下調各34.6%、91.7%及87.6%,以反映低於預期的提升率和運費。
該行表示,將東方海外目標價由295元降至155元,重申「買入」評級,因預計市場運費將很快會穩定下來。
大和預計東方海外今年平均運費將按年下降約55%,比2020年平均運費高約30%,跌幅亦較截至2月10日最新SCFI的80%按年跌幅小,因為看到市場運費在3月趨向穩定。至於今年毛利率料將下降到17至19%(high teens),與2020年相似。
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