01 大盤

昨夜美股三大股指集體高開後回落，漲幅大幅收窄。截至收盤，道指漲 0.3%，納指漲 1.01%，標普漲 0.73%。美國十年國債收益率跌 3.155%，收報3.499%，相較兩年期國債收益率差-72個基點。恐慌指數VIX跌 9.8%，布倫特原油收漲 3.07%，現貨黃金收漲 1.64%，報1801.54美元/盎司。美元指數維持高位，收報104.01。

英國11月失業金申請人數增加3.05萬人，為2021年2月以來最大增幅。交易員兩週來首次押注於英國央行利率峯值為4.75%。

美國11月未季調CPI年率超預期回落至7.1%，錄得2021年12月以來最小增幅。美國11月核心CPI月率錄得0.2%，為2021年8月以來新低，較上年同期上漲6%，為2022年7月以來新低。據機構分析：美國CPI通脹數據連續第二個月低於預期，證明通脹真的開始降温，表明通脹最糟糕的時期可能已經過去，並證實了美聯儲加息步伐放緩的預期。

利率互換市場將美聯儲在2023年12月的政策利率值預期下調約20個基點，目前市場對美聯儲終端利率的定價已降至4.86%。利率期貨顯示，由於11月CPI低於預期，交易員認為美聯儲12月加息50個基點後，2月加息25個基點的可能性越來越大。預計美聯儲到3月將累計加息100個基點，此前預期為加息110個基點。美國總統拜登表示，通脹正在下降，一切都在朝着正確的方向發展。但物價仍然太高，還有很多工作要做。

兩名歐盟官員稱，歐盟國家能源部長會議結束，未就天然氣價格上限達成最終協議。歐佩克月報下調23Q1石油需求預期，敦促各方保持謹慎。俄羅斯商業日報Vedomosti表示：俄羅斯已決定對石油上限做出迴應，不會把石油賣給那些設定價格上限的國家。克里姆林宮否認關於俄羅斯軍隊可能在年底前從烏克蘭撤出的報道。據BBC：美國科學家宣佈核聚變技術取得突破，使我們離近乎無限清潔能源的潛在來源又近了一步。加拿大能源公司TC Energy據稱仍計劃到12月20日全面重啟Keystone輸油管道，公司最初目標是12月10日部分重啟。惡劣的天氣及泄漏點靠近河流都推遲了管道修復工作，截至週一，TC尚未提交重啟方案。

02 行業&個股

行業板塊方面，除日常消費跌0.14%外，標普其他10大板塊悉數收漲：金融、公用事業、醫療、工業收漲0.4%以內，高科技、原料收漲1.4%以內，半導體、能源和房地產分別收漲1.72%、1.9%和2.2%。

概念板塊方面，航空ETF跌2.85%，旅行服務板塊跌1.56%，高端酒店萬豪跌0.03%，愛彼迎跌2.34%，挪威郵輪跌2.78%。太陽能板塊漲3.26%。金融科技板塊方面，PayPal收跌0.14%，巴菲特概念股NU跌3.48%。網絡安全板塊漲1.01%，SQ收漲7.3%。

中概股漲跌不一，KWEB漲2.36%。台積電漲 0.1%，傳台積電計劃在日本熊本投資蓋第二座廠，採用7納米制程，時程落在2024年之後，高雄的7納米廠恐將擱置。阿里漲 2.24%，拼多多漲 3.1%，京東漲 0.68%，據野村：料中資互聯網股短期將區間上落，喜愛美團、京東及騰訊。。理想跌 1.83%，蔚來跌 1.44%，據摩根大通：料內地汽車股短期股價波動，偏好比亞迪、蔚來及中升。小鵬跌 1.53%。滴滴漲 2.07%，華住漲 2.37%，富途漲 5.29%，B站漲 4.74%，瑞幸咖啡漲 5.53%，名創優品漲 1.61%。法拉第未來續漲16%，近兩個交易日已累計漲超80%，在FF 91 Futurist的測試和驗證方面繼續取得進展。

大型科技股多數收漲。蘋果漲 0.68%，或將允許用户從第三方應用商店下載APP；庫克週一稱訪問了日本熊本縣，蘋果稱過去五年在其日本供應網絡上投資超1000億美元。微軟漲 1.75%，同意授權競爭對手索尼以遊戲訂閲服務模式出售《使命召喚》遊戲，以推動690億美元收購動視暴雪的交易獲批。谷歌漲 2.45%，亞馬遜漲 2.14%，特斯拉回吐盤初逾4%的漲幅，收跌 4.09%，刷新2020年11月以來的低位。Meta漲 4.74%。

Moderna暴漲近20%，旗下癌症疫苗取得關鍵進展。甲骨文跌0.89%，FY23Q2營收同比增長18%，淨利潤同比扭虧為盈但不及市場預期。美國聯合航空跌6.94%，宣佈將購買多達200架新波音寬體飛機，其中包括100架787夢幻客機的確定訂單。禮來跌2.34%，預計2023年收入為303億-308億美元，每股收益為7.65-7.85美元；預計2023年將沒有新冠中和抗體相關的收入。輝瑞漲1.74%，網傳輝瑞新冠特效藥Paxlovid開啟網售，定價為2980元/盒，可憑核酸或抗原結果購買，1藥網迴應稱有關網售的解讀不準確。福特汽車漲0.82%，據悉將對其位於英國默西塞德郡的哈利伍德工廠追加1.5億英鎊投資，從而將電動汽車驅動單元的計劃年產能提高70%至42萬個。雷神科技漲0.33%，董事會已授權一項最高達60億美元的股票回購計劃，新的授權將取代公司2021年12月7日批准的計劃。IBM漲0.91%，和日本半導體公司Rapidus建立戰略伙伴關係，將在日本建立先進的半導體技術和生態系統。

03 公司焦點

1.限制性水平關鍵節點：最早明年3月美聯儲利率將超過通脹率

12月14日消息，機構預測顯示，美國利率水平最早將在2023年3月超過通脹，美聯儲將在5月結束緊縮週期，為最終政策轉向做準備。週三發佈的點陣圖將揭示市場的這種預測是否過於樂觀。雖然在通脹數據走弱之後，交易員已經縮減了對加息的押注，但聯邦基金利率期貨仍然顯示，美聯儲在2023年5月最後一次加息的概率為16％。按照利率互換市場的定價，屆時通脹率應該低於利率水平。

2.蘋果或將允許用户從第三方應用商店下載APP

12月14日訊，知名蘋果爆料人Gurman稱，作為全面改革的一部分舉措，蘋果準備在其iPhone和iPad上引入外部應用程序商店，目的是滿足歐盟2024年的嚴格要求。據知情人士透露，其中包括，用户最終可以在不使用APP Store的情況下下載第三方軟件，從而避免蘋果方面的限制以及最高30%的Y佣金支付。如果其他國家通過了類似法律，蘋果此舉將為其他地區的調整奠定基礎。

3.“美聯儲傳聲筒”：最新CPI數據不太可能改變美聯儲12月會議結果

12月14日消息，“美聯儲通訊社”Nick Timiraos指出，美國11月CPI數據不太可能改變美聯儲週三加息50個基點的預期，但連續兩個月的物價壓力放緩，可能會使官員們有關明年初加息幅度和利率維持多久的討論複雜化。鴿派陣營認為，高通脹可能會繼續放緩，並希望最大限度地減少高利率對經濟活動造成的潛在失業。鷹派陣營則更願意採取更強硬的措施來對抗通脹，因為他們認為通脹可能會穩定在一個高於美聯儲2%通脹目標的水平上，這是不可接受的。傑富瑞首席經濟學家Aneta Markowska稱，“在這一數據公佈後，肯定會看到鴿派陣營更有力地推動儘快將加息速度放緩至25個基點。”

4.美國科學家宣佈在核聚變技術方面取得重大突破

12月13日消息，據BBC報道，週二，美國研究人員證實他們已經克服了一個主要障礙——從核聚變實驗中產生的能量超過了投入的能量。但專家表示，在為家庭提供核聚變能源之前，還有一段路要走。該實驗在加利福尼亞州勞倫斯利弗莫爾國家實驗室(LLNL)的國家點火裝置進行。核聚變被稱為能源生產的“聖盃”。它的工作原理是將輕原子對組合在一起——這種“聚變”會釋放大量能量。核聚變產生的能量要比核裂變大得多，且只產生少量的短期放射性廢料。重要的是，這一過程不會產生温室氣體排放，因此不會導致氣候變化。

5.SEMI報吿：2022年全球半導體設備總銷售額將創歷史新高

12月13日消息，SEMI在SEMICON Japan 2022上發佈了《2022年度總半導體設備預測報吿》。報吿指出，原設備製造商的半導體制造設備全球總銷售額預計將在2022年創下1085億美元的新高，連續三年創紀錄，較2021創下的1025億美元行業紀錄增長5.9%。預計明年全球半導體制造設備市場總額將收縮至912億美元，2024年將在前端和後端市場的推動下反彈。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）18:00 歐元區10月工業產出月率

（2）21:30 美國11月進口物價指數月率

（3）次日03:00 美聯儲FOMC公佈利率決議及政策聲明

（4）次日03:30 美聯儲主席鮑威爾召開貨幣政策新聞發佈會