01 大盤

昨夜美股三大股指持續震盪，美股全天表現偏軟，熱門中概股延續昨日漲勢。截至收盤，道指漲 0.01%，納指跌 0.59%，標普跌 0.16%。美國十年國債收益率漲 1.818%，收報3.752%，相較兩年期國債收益率差-73個基點。恐慌指數VIX跌 1.44%。布倫特原油收漲 1.97%。現貨黃金收漲 0.45%，報1749.66美元/盎司。美元指數維持高位，收報106.83。

據消息人士，歐盟繼續討論俄羅斯石油價格上限問題，但分歧依舊，希臘和塞浦路斯尋求70美元上限，而波蘭和波羅的海國家提出的上限為25-30美元。歐洲難以擺脱對俄能源依賴：儘管通過管道輸往歐洲的俄羅斯天然氣供應幾乎已經停止，但歐洲今年從俄羅斯進口的LNG卻同比大增42%。國際能源署署長比羅爾預計，到23Q1末，俄羅斯石油可能會損失200萬桶/日。美國白宮尋求以70美元/桶的固定價格填補戰略石油儲備（SPR）。烏克蘭本週來首次響起全境防空警報，俄烏衝突在冬季來臨之際進入新階段，俄軍面臨更大挑戰。

歐元區11月工業景氣指數錄得-2，為2021年1月以來新低。據摩根大通預測，英國2023財年GDP將下降0.6%，而2022財年GDP將上漲4.3%，預計英國央行將在2023年第一季度將利率提高到4.25%。英國央行行長貝利表示，沒有理由認為英國央行不會實現在一年內減持800億英鎊國債的目，英國國債市場並未恢復正常。英國央行在長期和指數掛鈎國債銷售窗口售出3.464億英鎊國債。

美國9月S&P/CS20座大城市房價指數年率錄得10.43%，為2020年12月以來最小增幅，預期10.8%，前值13.08%。這是一個滯後指標。儘管如此，隨着利率趨於平穩，美國住房市場已經出現了觸底的跡象。接下來會發生什麼將取決於利率的變化，而利率的變化將取決於通脹。美國眾議院議長佩洛西表示，眾議院已經投票通過避免鐵路罷工的法案。美國民主黨參議員桑德斯稱，將阻止鐵路法案，直到對帶薪病假條款進行投票。

02 行業&個股

行業板塊方面，除醫療、日常消費、半導體收跌0.5%以內，公用事業和高科技分別收跌0.74%和0.98%外，標普其他6大板塊悉數收漲：通訊、原料、金融、工業收漲0.7%以內，能源、房地產分別收漲1.51%和1.67%。

概念板塊方面，航空ETF漲1.77%，旅行服務板塊漲2.24%，高端酒店萬豪漲1.49%，愛彼迎漲0.08%，挪威郵輪漲4.15%。太陽能板塊跌2.37%。金融科技板塊方面，PayPal收跌2.87%，巴菲特概念股NU漲0.95%。網絡安全板塊跌0.22%，SQ收漲1.21%。

中概股多數收漲，KWEB漲 5.86%。阿里漲 5.25%，拼多多漲 5.91%，摩根士丹利將拼多多目標價從65美元上調至77美元，維持持股觀望評級。京東漲 6.69%。。理想漲 8.74%，將於12月9日盤前發佈22Q3財報。蔚來漲 3.75%，騰訊與蔚來在智慧出行領域展開合作。小鵬漲 6.53%。嗶哩嗶哩漲22.32%，Q3營收同比增長11%，淨虧損同比降36%，日活用户達9030萬，同比增長25%；預計Q4營收60-62億元。Boss直聘漲9.22%，Q3營收同比下降2.7%，淨利潤同比下降26%，月活用户數同比增長12.5%；預計Q4營收同比減少3.8%至持平。滴滴漲9.86%，富途漲9.37%，和黃醫藥漲9.08%，新東方漲7.88%，名創優品漲7.79%，FY23Q1淨利潤率創新高，海外增長延續。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 2.11%，郭明錤表示，iPhone 14 Pro與14 Pro Max在22Q4的總出貨量較預期少1500–2000萬部。微軟跌 0.59%，將向歐盟提供補救措施，以避免690億美元收購動視暴雪計劃泡湯。谷歌跌 0.84%，亞馬遜漲 1.63%，將推出高性能計算芯片，挑戰英特爾和英偉達；黑莓漲0.83%，亞馬遜雲科技與黑莓擴大合作，將BlackBerry QNX基礎軟件遷移上雲。特斯拉跌 1.14％，韓國總統尹錫悦表示將提供“量身定製”的激勵措施，以便將特斯拉超級工廠引入韓國；特斯拉中國發言人表示，與安納思半導體合資公司“不存在投資關係”。企查查數據也顯示，安納思半導體的投資方“Tesla”為英國“Tesla Motors Limited”。Meta漲 0.63%，索尼、Meta新品助攻，預估2023年全球VR裝置出貨量回升至1035萬台。康菲石油漲0.33%，公司將向德國市場銷售天然氣。雷神科技漲0.55%，獲得了一份價值39768萬美元的固定價格修改合同，擬在23財年制導導彈組件、集裝箱和備件。匯豐控股漲1.43%，加拿大皇家銀行將收購匯豐控股加拿大業務，基本現金對價135億加元（約合101億美元），税前利潤57億美元。豐田汽車跌0.76%。10月全球汽車銷量為918756輛，同比增長25%；全球汽車產量為771382輛。阿斯利康跌0.2%，將以高達3.2億美元的價格收購Neogene Therapeutics公司，該公司着重研究細胞的癌症治療。

03 公司焦點

1.巴克萊：美聯儲將在明年11月開始降息 經濟衰退將比預期更晚到來

11月30日消息，巴克萊預計美聯儲的首次降息將在2023年11月到來。該行解釋稱，鑑於近期公佈的數據強於預期，預計短期內GDP會表現較強，衰退開始的時間將比此前的預測晚一個季度來臨。巴克萊現在預計美聯儲將在明年5月至9月維持利率不變，然後在11月和12月的政策會議上各降息25基點。

2.集邦諮詢：預計2023年VR裝置出貨量將回升至1035萬台，同比增長20.6%

11月29日消息，集邦諮詢最新報吿指出，預計2022年全球VR裝置出貨量約858萬台，同比減少5.3%。主要是高通脹衝擊終端市場消費力道、品牌廠商延遲或並未推出新品，以及Meta定價策略調整所致。受惠於Sony PS VR2、Meta Quest 3等新產品問世，預計2023年VR裝置出貨量將回升至1035萬台，同比增長20.6%。

3.由於三星削減產量 聖誕前越南智能手機產量及出口量均下滑

11月29日消息，越南官方數據顯示，由於三星電子減產，越南11月智能手機產量和出口量均有所下降。根據越南國家統計局的數據，越南11月智能手機產量同比下降9.3%，至2060萬台;11月智能手機出口量同比下降0.7%、環比下降1%。此外，今年前11個月越南智能手機產量同比下降6.1%。據悉，三星電子近期削減了在越南的智能手機產量，這是今年以來的第二次減產。多年來，三星電子大約一半的智能手機是在越南生產的，佔越南智能手機總出口量的近五分之一。

4.Counterpoint：iPhone 14 Pro及Pro Max交貨天數顯著增加

11月29日消息，根據Counterpoint Research最新研究，在其智能手機追蹤數據研究涵蓋的所有市場中，發現iPhone 14 Pro和Pro Max型號的交貨天數有着顯著增加。據悉，iPhone 14 Pro上週（為發佈後的第10周）在美國的排隊等候時間顯示交貨日期為37天，高於發佈時的等待週數。而iPhone 14的等待時間很短，自發布以來一直保持在3天以下。

5.亞馬遜雲科技與黑莓擴大合作

11月29日消息，在亞馬遜雲科技2022 re:Invent全球大會上，黑莓宣佈進一步利用亞馬遜雲科技，首次通過雲服務將BlackBerry QNX技術提供給任務關鍵型嵌入式操作系統開發者，從而顯著縮短其產品上市時間。據介紹，在雲端運行的BlackBerry QNX RTOS作為雲原生開發人員的工作台，可以獨立使用，也可與由黑莓與亞馬遜雲科技聯合開發的雲端智聯汽車AI平台BlackBerry IVY配合使用。對於汽車、機器人、醫療設備等行業來説，雲上的BlackBerry QNX Neutrino RTOS實時操作系統，可帶來更高的功率和性能，幫助企業縮短開發時間，同時通過測試、驗證和確認以確保軟件的可靠性。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）18:00 歐元區11月CPI年率初值

（2）18:00 歐元區11月CPI月率

（3）21:15 美國11月ADP就業人數

（4）21:30 美國第三季度實際GDP年化季率修正值

（5）23:00 美國10月成屋簽約銷售指數月率

（6）次日01:35 美聯儲理事庫克發表講話

（7）次日02:30 美聯儲主席鮑威爾發表講話

（8）次日03:00 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書