《大行报告》花旗:波司登(03998.HK)中期业绩大致符预期 评级「买入」
花旗发表研究报告指,波司登(03998.HK)上半财年纯利按年增15%至7.34亿元人民币,收入增14.1%至61亿元人民币,业绩表现大致符合预期,惟细分市场表现则个别发展,羽绒服业务销售趋势较为疲弱,按年增长一成;代工业务表现优于市场,按年增长33%。
报告又指,由于集团继续改善库存管理,库存水平和库存天数均按年录得下跌。库存日数减少31天至181天。 然而,应收货日数增加9天至84天,主要是集中在羽绒服业务。该行予集团目标价5.6元及「买入」评级。
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