《大行報告》野村升華虹半導體(01347.HK)評級至「買入」 目標價下調至29元
野村發表研究報告指,華虹半導體(01347.HK)第三季業績超出該行及市場預期,產品均價及毛利率都有所改善,第四季增長指引雖按季持平,但仍較同業優勝,預期華虹A股上市計劃將成為最大股價催化劑。
該行表示,中芯國際(00981.HK)在其A股上市前一個半月股價累計上漲111%,上海復旦(01385.HK)股價則在A股上市前三個月內上升約兩倍。憧憬華虹A股上市將在未來兩至三個月內獲批,加上公司股價已從2021年2月的高位回調64%,野村認為2023年的周期性風險及對地緣政治的擔憂已充分反映。
另外,野村預期美國出口管制措施將不影響華虹的營運及產能擴張計劃,因此將投資評級由「中性」上調至「買入」,並將2022至2023財年每股盈利預測上調16%及18%,惟降以預測市賬率計估值基礎,由1.2倍降至1.1倍,目標價由30元下調至29元。
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