《大行報告》匯豐研究:友邦(01299.HK)風險與回報比率吸引 重申「買入」評級
匯豐環球研究發表報告指,友邦(01299.HK)今年第二季的新業務價值增長勢頭延續至第三季,所有報告業務的新業務價值都錄得上升,相信集團的新業務銷售是主要增長動力,而其面對的毛利挑戰亦開始緩和。
不過,由於新業務價值預測降低10%至12%,及內含價值假設下調6%至7%,匯豐將友邦目標價由97元調低至90元。評級重申「買入」。該行認為,集團的風險回報吸引,相信其股價在目前水平是非常引人注目,相當於隱含權益資金成本為11%、今年內含價值1.3倍、明年預測市盈率11.4倍,及今年股息收益率2.7%等,且未考慮其持續進行股份回購。
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