一、持有股票的人都該懂“期權”
(1)持股期“妙用期權”賺更多
10月17日美股收盤,特斯拉股價爲219.35美元。
案例:期權可以爲投資者提供一個對賭機會,比如說賭未來一個月特斯拉的漲幅有多少?這裏簡單觀察月K,發現特斯拉的月波動不會超過20%,我們可以假設以此爲注,預期下月特斯拉不會漲超過260美元。
(2)用期權以更便宜的價格買股票
特斯拉價格爲219.35。合約效果:投資者本想在週一買入特斯拉,但如果投資者可以對行情不確定可以簽訂期權合約。如果特斯拉在週五價格超過220美元,投資者獲得957美元(週迴報4.3%),但不能獲得特斯拉股票。特斯拉股價如果低於220美元,投資者將以210美元的成本買入特斯拉。
二、期權是比“社保”、“車險”更好的保險
以較低的成本,規避未來一段時間內的發生風險的可能性。
案例:通過簽訂這張合約,投資者付出了1158美元,但確保了未來一個月(截止11月18日),標普上37113美元(100股)的持倉,不會有暴跌風險。 保險成本約等於3%。
今年以來大部分月份,美股的波動都超過3%,保險不但容易“免費”,很容易賺到更多的利潤。三、股票“不漲不跌”,用期權也能賺
期權給投資者更多方式獲得利潤的機會。
同時與對手盤簽訂對賭合約:賭本週五股價不會漲超過24.7,本週五股價不會跌穿23.2(合約價格按照0.8計算)。每100股新東方即2376美元市值,收穫150美元權利金,回報6.3%。
此策略同時具有較高風險。
四、期權妙用還有很多
(1)期權可以處理“限售股”
對於沒法處理的股票和期權,懂得期權知識,可以提前合理利用起來。
(2)期權可以對衝投資港美股的外匯損失
每個境外投資者都會無形中產生外匯頭寸,使用期權進行風險管理能規模巨大風險。
(3)組合期權可以衍生出無數種投資策略
Q&A
問:你好,剛纔您解釋的,一旦對趨勢判斷錯誤,立即反方向操作對嗎。比如九月持倉小鵬,賣了call,遭遇大跌,應該立刻買入put是嗎
答:遭遇持倉大跌,可以選擇賣更低價位,低於股價的CALL,能起到看跌期權的效果,買入PUT也是一種辦法。問:隱含波動率是越高越有價值還是低?
答:隱含波動率越高,期權越“貴”
問:港美股可以選擇歐式期權嗎?
答:港美股普遍是美式期權。
問:你覺得是做日內波段比較好,還是未來1周短趨勢比較好.另外你對賭財報行情怎麼個看法。
答:這個要看投資風格,如果個人能夠把握短期的走勢,做短期比較好,如果把握不了,可以選擇長期投資。