摩通發表研究報告指，快手(01024.HK)的2023財年市值營收比(PS)在過去三個月內下跌51%，明顯跑輸大型互聯網股票(降幅25%)。另一方面，快手的PS下調與虧損的互聯網股基本一致。該行將集團目標價大幅下調至75元，反映當前宏觀和資本市場狀況，續予「增持」評級。 該行預計，第三季度的廣告收入將達到115億元人民幣，按年增長6%，而外部廣告商的廣告需求將保持疲弱，這符合行業趨勢。不過，該行相信，快手的自有平台上的電商一直保持強勁，預計廣告增長將由第四季開始逐步恢復。該行將2022及23年的收入預測分別下調1%及3%，同時分別收窄今明兩年的經調整後虧損預測2%和66%。(sl/u) ~