| 本週招股

數科集團：資訊科技解決方案供應商

數科集團是一家於香港成立的資訊科技解決方案供應商，主要從事於香港分銷資訊科技產品以及於香港、中國及澳門提供系統整合解決方案。

在資訊科技行業的價值鏈上，數科集團(i)經營分銷業務，作爲授權分銷商向資訊科技產品廠商採購資訊科技產品再分銷予下遊經銷商；並(ii)經營系統整合解決方案業務，作爲系統整合解決方案供應商向授權分銷商採購資訊科技產品，整合成定製的系統整合解決方案再轉售予終端用戶。

數科集團作爲資訊科技行業內分銷商兼經銷商的雙重角色，不僅把握資訊科技行業整條價值鏈的商機，亦讓公司與所有主要參與者緊密直接互動並從中受惠，在分銷業務與系統整合解決方案業務之間創造協同效應。

財務方面，2019/2020財年至2021/2022財年，公司的總收入分別爲3.32億、3.87億、6.32億港元，複合年增長率爲37.94%。同期公司的毛利率分別爲20.8%、22.3%、18.4%。同期公司的淨利率分別爲7.9%、6.4%、7.5%。

| 新股表現

本週有1只新股上市。

叮噹健康暗盤漲5.5%，首日收平。中籤叮噹健康因首日漲跌幅爲0，未有盈利或虧損產生。

| 新股解盤

叮噹健康：數字醫療健康到家服務提供商

叮噹健康給自身的定位是中國提供數字醫療健康到家服務的服務提供商。根據弗若斯特沙利文報告，按2021年收入計，叮噹健康在該行業中排名第三，市場份額爲1%，而第一和第二的服務提供商的市場份額分別爲10%及6.5%。

從具體業務來看，叮噹健康向用戶提供全套實時醫療健康產品及服務，如快藥、在線診療及慢病與健康管理。招股書顯示，2018年至2022年第一季度，叮噹健康收入分別爲5.85億元、12.76億元、22.29億元、36.79億元和9.87億元；儘管收入持續擴大態勢，但同期年內虧損及總全面支出分別爲1.03億元、2.74億元、9.2億元、16億元和4.04億元。

對於淨虧損擴大的原因，叮噹健康稱，主要是由於大量營業成本、銷售及市場推廣開支以及一般及行政開支(主要由於以股份爲基礎的付款增加) 所致。

從收入來源來看，其收入主要來自藥品及醫療健康業務，包括線上直營、業務分銷及線下零售產生的收入，佔總收入的比重超過95%。其中，線上直營是叮噹健康最主要的銷售渠道，2018年至2022年簽單個月的收入佔比在70%以上。

公開發售階段叮噹健康獲7.2倍認購，分配至公開發售的發售股份最終數目爲335.4萬股，佔發售股份總數的約10%（任何超額配股權獲行使前）。合共接獲6502份有效申請，一手中籤率爲11.22%，認購10手穩中一手。

| 次新股表現

恆指本週跌3.1%，近日次新股中，表現最好的是中國石墨，累計漲幅達161.54%，表現次之的是雲康集團，累計漲幅97.13%。

| 即將招股

健世科技通過港交所主板聆訊 核心產品Ken-Valve預計2024年上半年可取得商業化批準

據港交所9月15日消息，寧波健世科技股份有限公司通過港交所上市聆訊，中金公司及花旗爲聯席保薦人。健世科技是一家醫療器械公司，致力於開發用於治療結構性心臟病的介入產品，於2011年11月在中國成立。自此，公司開發出針對不同類型結構性心臟病(包括三尖瓣疾病、主動脈瓣疾病、二尖瓣疾病及心力衰竭)的一系列治療解決方案。

核心產品LuX-Valve是公司自主開發的第一代經導管三尖瓣置換(經導管三尖瓣置換)系統，專爲重度三尖瓣返流及高手術風險患者而設計。公司的另一核心產品Ken-Valve是自主開發的第一代經導管主動脈瓣置換系統，爲治療重度主動脈瓣返流(或與主動脈瓣狹窄合併)而設計，其預期應對的患者羣體需求，遠遠大於適應症只有治療主動脈瓣狹窄的經導管主動脈瓣置換系統。

公司的研發團隊自主開發專注於結構性心臟病治療的介入醫療器械產品。截至最後可行日期，公司的研發團隊包括合共77名成員，產品管線共有十款在研產品。於2020 年、2021年及2022年截至6月30日止六個月，公司研發開支分別約爲1.71億元、2.65億元及8454.1萬元人民幣；同期，虧損總額分別約爲3.00億元、5.01億元及7353.0萬元人民幣。

零跑通過聆訊！又一家造車新勢力衝刺港交所

8月29日，浙江零跑科技有限公司（下稱“零跑”）通過港交所上市聆訊，這也意味着零跑將成爲第四家在港交所上市的新勢力車企。雖然，零跑並未披露此次IPO的具體融資金額。但有市場消息稱，其擬籌集15億美元（摺合人民幣超百億元），將於本週啓動首次公開發售（IPO）前預路演，並最快於9月招股，中金公司、花旗、摩根大通、建銀國際爲聯席保薦人。

成立於2015年的零跑，主要自主研發智能電動汽車核心系統及電子部件中的所有關鍵軟硬件，旗下新能源汽車主要聚焦在價格介於15萬至30萬元（人民幣，下同）的中端市場。

截至目前，零跑已推出4款車型，包括2022年5月推出的中大型轎車C01，2021年9月上市的中大型SUV零跑C11，2020年5月開啓交付的微型車T03以及2019年7月開啓交付的零跑S01轎跑。

對於募資的用途，零跑此前在招股書裏透露，計劃將籌集到的資金40%用於智能電動汽車研發、25%用於提升生產能力、25%用於提升品牌知名度、10%用於運營資金及一般公司用途。

萬物雲港交所遞表：2021年收入237億元 派息超35億元

招股書顯示，萬物雲成立於1990年，目前有三大業務模式，分別是社區空間居住消費服務、商企和城市空間綜合服務以及BPaaS解決方案服務。2011到2021年，萬物雲的總收入規模增長超過16倍，複合增長率超過30%。

截至2021年12月31日，萬物的空間服務覆蓋了32個省的153個城市。2021年在管社區項目平均物業管理費爲3.13元/平方米/月。對此，萬物雲在招股書中提到“說明客戶擁有較高的可支配收入水平和較強的消費能力”。

2019-2021年，萬物雲的收入分別是139.27億元、181.46億元和237.05億元，其中來自萬科集團的銷售收入佔比分別爲12.7%、15.4%及16.1%；毛利分別爲24.68億元、33.65億元和40.2億元，期間分別宣派股息2.47億元、3.18億元和35.37億元，合計金額超過41億元。

據悉，萬物雲大部分收入來自按包乾制管理的物業。2019-2021年，萬物雲此類管理的項目分別有466項、478項及876項產生虧損，這部分產生的總收入佔年度總收入的比例分別爲8.3%、6%和8.6%。萬物雲還獲得了頗多的政府補助。2019-2021年分別爲0.81億元、1.34億元和1.72億元，佔年度收入的比例分別爲0.6%、0.7%及0.7%。2021年，萬物雲還獲得了新冠疫情相關社會保障付款減免。財務方面，2019-2021年，萬物雲經營性現金流淨流入分別爲20.91億元、25.57億元和28.34億元，期末現金及現金等價物分別爲51.84億元、53.97億元和64.3億元。

衛龍通過港交所聆訊，或成爲辣條第一股

2021年5月12日，衛龍第一次向港交所遞交招股書。但在上市材料即將失效的前一天，即同年11月12日，衛龍再次向港交所遞交上市申請。2021年11月14日，衛龍通過上市聆訊。2022年5月，衛龍的上市申請材料再次失效，之後重啓上市。6月27日，港交所文件顯示，衛龍美味通過港交所上市聆訊。

聆訊資料顯示，衛龍近年業績穩步增長，2019年、2020年、2021年，公司總收入分別達到33.85億元、41.2億元、48億元，經調整淨利潤（非《國際財務報告準則》計量）分別達到6.59億元、8.21億元、9.08億元，經調整淨利潤率（非《國際財務報告準則》計量）爲19.5%、19.9%、18.9%。

此外，聆訊資料顯示，衛龍的辣條產品是其營收主力，2019年-2021年，所得收益佔總收益的比例分別爲73.1%、65.3%、60.8%。

衛龍表示，此次募資淨額將用於擴大和升級公司的生產設施與供應鏈體系、進一步拓展銷售和經銷網絡、品牌建設、公司業務的數智化建設等。

衆安智慧生活通過港交所聆訊，在管面積1180萬平方米

衆安智慧生活總部位於杭州，深植於浙江省及長江三角洲地區，自1998年成立以來，通過逾23年的經營，其已從杭州的一家地方物業管理服務供應商成長爲一家業務版圖主要覆蓋浙江省的綜合地區性物業管理服務供應商。

業績方面，衆安智慧生活收入由2019年的1.8億元增加至2021年的2.96億元，複合年增長率約爲28.1%；淨利潤由2019年的2870萬元增加至2021年的4180萬元，複合年增長率約爲20.7%。

截至2021年12月31日，衆安智慧生活合共有108個合約項目，總合約建築面積約1710萬平方米，涵蓋中國17個城市及七個省份；以及合共管理74個項目，在管總建築面積約爲1180萬平方米，涵蓋中國六個城市及兩個省份。

| 本週遞表

富衛集團年內二次衝刺港股上市，李澤楷擁有76.9%投票權

香港聯合交易所網站披露的信息顯示，富衛集團有限公司（下稱富衛集團）向港交所主板遞交上市申請，摩根士丹利、高盛、招銀國際、摩根大通爲其聯席保薦人。在此之前，富衛集團曾於2月28日向港交所主板遞交上市申請。

招股書顯示，富衛集團是一家迅速增長的泛亞洲人壽保險公司，採用以客爲先及數碼賦能的模式，於2013年由創辦人李澤楷成立。

根據招股書，富衛集團已從最初的三個市場發展到十個市場，業務遍佈中國香港（及澳門）、泰國及柬埔寨、日本及新興市場（包括菲律賓、印尼、新加坡、越南及馬來西亞）。除了因稅務規則改變而下滑的日本企業自有人壽保險業務外，富衛集團的中國香港（及澳門）、泰國及柬埔寨、日本及新興市場業務於2021年分別貢獻富衛集團新業務價值的31.1%、33.0%、15.6%及20.3%，而截至今年三季度末，分別貢獻富衛集團新業務價值的23.5%、39.2%、16.5%及20.7%。

根據NMG的資料，在東南亞市場[包括泰國（及柬埔寨）、菲律賓、印尼、新加坡、越南及馬來西亞，於2021年及截至2022年3月末貢獻富衛集團超過50%的新業務價值]，富衛集團是第五大保險公司，2021年的市場份額爲4.7%。

2014年至2021年，富衛集團的年化新保費增長4.7倍，由2014年的3.09億美元增至2021年的14.46億美元，同期該公司的新業務價值增長5.6倍，由2014年的1.23億美元增至2021年的6.86億美元。

潤華智慧健康服務提交招股書，在管項104個公共物業

根據招股書顯示，潤華智慧健康服務是一家中國的綜合物業管理服務提供商，秉持「精耕山東」的策略，把業務重心放在山東省。我們的大多數在管項目位於山東省，且部分位於北京及深圳等一線城市。

於2019年、2020年及2021年，潤華智慧健康服務收入分別爲3.97億元、4.86億元及6.01億元，毛利爲6684萬元、1.02億元及1.14億元，期內利潤2710萬元、4869萬元及4445萬元。

2022年上半年，潤華智慧健康服務實現收入3.21億元，毛利6699萬元，淨利潤2018萬元。截至2021年末，潤華智慧健康服務有46家在管醫院及104個在管公共物業。