《大行報告》大摩下調中國建材(03323.HK)目標價至10元 評級「增持」
摩根士丹利發表報告指出,將中國建材(03323.HK)2022至2024年的水泥和熟料銷量的每噸毛利預測,分別下調10%、19%及21%,主要是考慮上半年實際情況,以及第二季內地尤其是華東地區的降價,與相對溫和的需求復甦,特別是內地房地產方面。
此外,該行將中國建材2022至2024年的全年出貨量預測均下調2%,每股盈利預測分別下調4%、9%及11%。對其目標價由11元降至10元,相當於預測明年市盈率5.1倍,維持「增持」評級,該行認為中國建材為內地最大的水泥企業,其債務持續減少令資產負債表更為健康,而持續的去槓桿帶來強勁的盈利彈性。
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