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《大行報告》里昂下調中國飛鶴(06186.HK)目標價至7.4元 評級「跑贏大市」
阿思達克 08-31 11:04
里昂發表報告指,中國飛鶴(06186.HK)上半年銷售和淨利潤分別下降16%和40%,與業績預告一致。在分析師電話會議上,管理層披露了更多新渠道的細節,包括新配方嬰幼兒奶粉系列、升級版成人奶粉、第四階段產品等,以支持下半年銷售反彈。 里昂指,由於嬰幼兒配方奶粉對總收入貢獻佔95%,認為飛鶴將受到競爭加劇的負面影響,並對利潤率構成壓力。目標價由7.9元下調至7.4元,維持「跑贏大市」評級。
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