01 大盤

昨夜美股三大股指全天震盪收跌。截至收盤，道指跌 0.57%，納指跌 1.02%，標普跌 0.67%。美國十年國債收益率漲 2.14%，收報3.108%，相較兩年期國債收益率差約-32個基點。恐慌指數VIX收漲 2.54%。布倫特原油收漲 3.99%。現貨黃金收跌 0.03%，報1737.54美元/盎司。美元指數維持高位，收報108.78。

三大股指集體低開。德商銀行發佈分析報吿指出，歐洲央行的言論不足以支撐歐元，歐元需要通過歐洲央行大幅加息才能獲得提振。儘管歐洲央行執委施納貝爾曾表示，各國央行必須採取“堅定”行動，通過加息對抗通脹，但歐元兑美元仍在平價附近徘徊。分析師表示，儘管歐洲央行的一些決策者希望在下週討論加息75個基點的問題，但即便如此也可能無法改變市場普遍認為歐洲央行“遠遠落後於形勢”的想法。

美國銀行經濟學家在一份有關美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾年會上的講話的報吿中稱，8月份美國勞動力市場可能依然緊張，但預計美聯儲下個月將把加息步伐放緩至50個基點，美聯儲傾向於在可能的情況下小幅加息。預計美聯儲將在12月前將終端利率降至3.5%-3.75%，且預計美國經濟會硬着陸。經濟學家還表示，美聯儲的緊縮週期往往以經濟衰退吿終，不過以歷史標準衡量，衰退的程度不一定很深。

高盛預計，由於冬季天然氣短缺的風險持續存在，歐洲天然氣價格將保持高位和波動。今年冬天可能會比往年更冷，俄羅斯的石油供應可能會減少。歐洲基準天然氣價格週一的暴跌是由於流動性不足造成的，但這並不是趨勢的信號。歐洲討論的能源價格上限可能會加劇能源短缺，因為這無法解決供應方面的投資不足問題。如果價格低，人們只會消費更多，這將使情況變得更糟。歐盟9月9日將召開能源緊急會議，準備對電力市場進行緊急干預。液化天然氣巨頭Cheniere計劃在得州擴大天然氣出口。

美國各部長和美國各盟國領導人將於9月8日在德國就烏克蘭問題舉行會議。美聯儲副主席佈雷納德表示，美聯儲將在2023年5月至7月間推出“FED NOW”即時支付系統。白宮新聞祕書預計就業數據將“降温”。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源、公用事業分別收漲1.51%和0.3%外，標普其他9大板塊悉數收跌：日常消費、工業收跌0.5%以內，醫療、原料、金融、通過尋、房地產均收跌1%以內，高科技和半導體分別收跌1.32%、2.02%。

概念板塊方面，航空ETF收跌1.13%，旅行服務板塊跌0.54%，高端酒店萬豪收跌0.62%，愛彼迎漲0.64%，挪威郵輪跌1.09%。太陽能板塊跌1.16%。金融科技板塊方面，PayPal收跌0.04%，巴菲特概念股NU跌0.4%。網絡安全板塊跌0.75%，SQ收跌1.63%。

中概股多數收跌，KWEB收跌1.82%。阿里跌 1.43%，瑞穗重申對阿里買入評級，目標價160美元。京東跌 1.8%，拼多多漲 14.71%，Q2營收超預期增至314億，Non-GAAP淨利潤超百億，營銷費用佔比降至36%。蔚來跌 0.55%，首批ES7量產車正式交付，對標國產寶馬X5，46.8萬元起。理想跌 3.93%，L9交付延期，此前深陷質量風波。小鵬跌 2.17%，乘聯會崔東樹表示，7月中國佔世界新能源車份額升至68%。霧芯科技跌3.38%，國標新品開始在全國統一電子煙交易管理平台陸續發售。澳門修改“控煙法”，全面禁止電子煙製造和銷售。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 1.37%，美國司法部的律師正處於起草針對蘋果起訴書的初期階段。微軟跌 1.07%，微軟與字節跳動將合作深挖AI技術；同時在2022世界新能源汽車大會上，首次發佈面向汽車和移動出行領域的整體解決方案。谷歌跌 0.86%，推出跨設備SDK，安卓應用將能在蘋果/windows設備上運行。亞馬遜跌 0.73%，將在土耳其投資1億美元 啟動當地物流中心、招聘超1000名員工。特斯拉跌 1.14%，馬斯克在挪威ONS會議上發表講話，表示希望在今年晚些時候能夠宣佈另一家特斯拉工廠的選址，並希望能在年底前在美國廣泛發佈特斯拉的自動駕駛汽車，且有望在歐洲推出。Meta跌 1.61%，將聯合印度Jio Platforms在WhatsApp上推出雜貨購物服務。

03 公司焦點

1.拼多多Q2營收超預期增至314億，Non-GAAP淨利潤超百億，營銷費用佔比降至36%

報吿期內，拼多多實現營收同比大增36.4%至314.4億元，遠超市場預期的236.45億元；調整後EPS為7.54元(預期2.75元)，上年同期虧損0.06元；Non-GAAP下淨利潤同比暴增161%達107.8億元。

分業務來看，公司最核心的營銷服務本季營收達251.7億元，同比增加39%；公司的佣金收入（包括電商和多多買菜）增至62.2億元，同比勁增107%；自營業務營收5070萬元，同比降低97%。

費用方面，拼多多二季度運營費用為147.8億元，同比增長12.4%，但佔收入的比例從去年同期的57%下降至本季度的47%。公司稱，運營費用下降主要受到一些項目被動延期以及差旅商務活動大幅減少等偶發因素影響。

本季度，拼多多並未公佈月度和年度用户活躍數據，但表示二季度國內消費持續恢復，平台多項措施效用明顯。在上一個季度，拼多多平均月活躍用户為7.51億，同比增長4%。截至2022年3月31日的十二個月期間，其活躍買家數量為8.82億，同比增長7%。此前，阿里已停止披露用户數據，而京東公佈的二季度總用户也僅環比增長30萬。

在財報發佈後的電話會議中，拼多多財務副總裁劉珺表示，部分推廣和農業項目延期、差旅商務活動減少等偶發性因素短期內影響了本季度整體費用，因此不應將本季度的盈利作為未來季度的參考。

2.傳蘋果正為其AR/VR頭顯申請“Reality”商標，或於明年正式發佈

8月29日消息，據一份商標申請文件顯示，蘋果可能正在為其備受期待的混合頭顯設備申請名稱，這是這家科技巨頭多年來推動其首個新產品類別的最新舉措。據悉，蘋果預計將於2023年發佈首款頭顯設備，面向高端市場。

據文件顯示，在美國、歐盟、英國、加拿大、澳大利亞、新西蘭、沙特阿拉伯、哥斯達黎加和烏拉圭，“Reality One”、“Reality Pro”和“Reality Processor”的商標申請都已被提交。雖然蘋果本身沒有提交這些申請文件，但該公司沿用了過去的模式，包括依賴其此前聘請的律師事務所來鎖定品牌。

蘋果發言人拒絕對這些文件發表評論。這些商標申請尚未獲得批准，也不能保證蘋果未來的產品會使用這些名稱。不過，有跡象表明，蘋果正在為其向頭顯領域的擴張奠定基礎。今年早些時候，realityOS這個名稱也出現在了與蘋果相關的商標申請中。

3.優信與鍇明投資簽訂債券轉股協議

北京時間8月29日美股盤前，中國領先的二手車在線經銷商優信(UXIN.US)發佈公吿，優信集團與ClearVue Partners (鍇明投資)正式簽署協議，ClearVue Partners將其持有的1260萬美元債券按1.03美元/美國存託憑證（ADS）的價格全部轉為優信A類普通股。

優信二手車是國內二手車上市第一股。2020年全面轉型自營模式，已經建立了全國購商城+線下超級賣場雙渠道模式，受到投資者與消費者歡迎。優信二手車在合肥建立安徽最大的二手車大賣場，滿倉可容納2800輛車，成為當地區域購車座標。優信不斷加強二手車全產業鏈信息化管理，打造流水線、數字化整備翻新模式，提升業務運營效率，已經成長為新時代的二手車品牌經銷商。優信堅持以消費者口碑來實現銷量高質量增長，最新財報顯示，優信顧客淨推薦指數（NPS）達到61分，連續六個季度提升。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）02:15 美聯儲副主席佈雷納德發表講話

（2）20:00 美聯儲巴爾金髮表講話

（3）22:00 美國8月諮商會消費者信心指數

（4）23:00 美聯儲威廉姆斯發表講話