匯豐研究發表研究報告指，恆地(00012.HK)中期業績遜於預期，主要是受到公用事業和能源業務所拖累，預期房地產銷售下半年將改善，同時憧憬農地成功轉換將成為股價催化劑，維持「買入」評級。 報告指出，恆地上半年基本利潤按年下降34%，剔除非現金公允價值重估收益，利潤下跌約13%，考慮到來自中華煤氣(00003.HK)的經常性溢利貢獻較弱，該行預計恆地全年每股派息將持平於1.8元，相當於股息收益率料6.6%。展望未來，該行預計下半年更多大眾市場定位的住宅項目將面市，其物業銷售業務將有所改善。 同時憧憬公司北部都會區內的農田成功轉化為住宅用途，其股價或有正面反應。該行指，從補充土地儲備的角度來看，北部都會區的佈局成本較合理，可為恆地提供更高的增長可見性。報告將恆地2022至2024年核心盈利預測下調2.7%至7.4%，以反映公用事業業務疲軟及預期利息支出增加，目標價由41.8元下調至39.2元。