《大行報告》美銀證券:小米-W(01810.HK)次季業績遜 評級「跑輸大市」
美銀證券發表報告指,小米(01810.HK)次季業績遜預期,智能手機業務受壓,並面臨營運成本負擔,目標價維持9.1元。
美銀證券指,小米第二季實際營業溢利低過該行預期22%,銷售額與預期一致,但由於受到智能手機利潤率疲軟的拖累,毛利率為16.8%,比該行和市場預期分別略低0.2和0.1個百分點。
該行對小米2022年至2024年的經調整純利預測下調3%至9%,重申對小米「跑輸大市」評級,因為智能手機業務風險未消退,並對公司明年保持保守看法,因為營運效率可能受到電動車和新業務快速增長的研發拖累,收入增長仍不確定。
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