01 大盤

昨夜美股三大股指震盪走高。截至收盤，道指漲 0.71%，納指跌 0.19%，標普漲 0.19%。美國十年國債收益率漲 0.57%，收報2.806%，相較兩年期國債收益率差約-46個基點。恐慌指數VIX收跌 1.3%。布倫特原油收跌 0.7%。現貨黃金收跌 1.25%，報1775.83美元/盎司。美元指數維持高位，收報106.47。

美國7月新屋開工總數年化 144.6萬户，為2021年2月以來新低，美國7月營建許可總數 167.4萬户，為2021年10月以來新低。高房價和高抵押貸款利率繼續影響着房地產市場。預計住宅投資將對當前季度的經濟增長構成不利影響，消費和資本支出或將成為推動季度GDP恢復擴張的因素。

美國7月製造業產出月率增長0.7%，實現3個月來首次增長，6月份修正後下降0.4%。儘管上月製造業走強，但由於企業要應對庫存積壓和國內商品需求放緩，製造業增速有所放緩，並面臨失去更多動能的風險。最近的工廠調查顯示，訂單出現了回落，而在美元走強的背景下，出口市場走弱則是另一個不利因素。三大股指小幅低開。

由於炎熱的夏季天氣推高了燃料需求，而俄羅斯限制了供應，歐洲天然氣價格正逼近有紀錄以來的最高收盤水平。過去一週，天然氣價格上漲了逾五分之一。德國或背離其全面淘汰核電政策，計劃推遲關閉國內最後三座核電站。因為在俄羅斯限制對德國的天然氣供應後，德國或在今年冬天面臨能源短缺。

歐盟方面表示，正在就伊朗協議與美國進行磋商，認為伊朗對核協議草案的回信具有建設性。美國國務院發言人稱,美國同意歐盟的基本觀點，即伊朗核協議談判中“可以談判的內容都已談判過了”，但伊朗要求解除對伊制裁“沒有可達成的空間”。如果伊朗想要解除相關制裁，其需要改變基本行為。

美國汽油零售價格已經連續下跌至少63天，超過了2020年初防疫封鎖限制經濟活動時的連跌天數。上一次連跌更長時間是2018年。受原油價格下跌、季節性需求低於往年的影響，全國汽油平均零售價格週一跌至每加侖3.949美元。這幫助緩解了對家庭財務構成壓力的歷史性通脹。

亞特蘭大聯儲GDPNow模型顯示，預計美國第三季度GDP增速為1.81%，8月10日預計為2.45%。據自由職業者市場Fiverr International Ltd.調查顯示，美國85%企業計劃凍結招聘，78%公司擬裁員。超過80%的大中型企業主表示目前在僱傭自由職業者，並且市場對自由職業者需求增加，特別是大型企業。盤後，美國總統拜登正式簽署總價值為7500億美元的《2022年通脹削減法案》。

02 行業&個股

行業板塊方面，除能源、醫療、高科技、房地產收跌0.5%以內，iShare費城半導體指數收跌1.02%外，標普其他6大板塊悉數收漲：通訊、公用事業、工業均收漲0.5%以內，原料、金融、日常消費分別收漲0.56%、0.73%和1.13%。

概念板塊方面，航空ETF收漲0.89%，旅行服務板塊漲0.8%，高端酒店萬豪收漲1.88%，愛彼迎跌1.48%，挪威郵輪漲2.82%。太陽能板塊跌3.01%。金融科技板塊方面，PayPal收漲0.56%，巴菲特概念股NU漲17.95%。網絡安全板塊跌0.35%，SQ收跌0.97%。

中概股多數收跌，KWEB收跌2.15%。阿里跌 1.65%，遭軟銀拋售後，阿里巴巴獲高瓴資本HHLR、景林、貝萊德增持。京東跌 1.19%，拼多多跌 3.5%，高瓴大手筆再度建倉阿里、拼多多，清倉理想汽車。蔚來跌 1.83%，蔚來在挪威的第二座充換電一體站正式上線。理想跌 4.51%，小鵬跌 2.51%，芒果TV已與小鵬等車企展開會員領域相關合作。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 0.09%，蘋果與芝加哥達成和解，將於9月15日開始繳納“Netflix tax”。微軟跌 0.26%，微軟承認Xbox One疲軟：銷量不及索尼PS4一半。谷歌跌 0.3%，沙特“抄底”美股：二季度大舉買入75億美元，建倉微軟、谷歌、亞馬遜，增持Meta。亞馬遜漲 1.12%，郭明錤表示，新款芯片將增強亞馬遜AWS競爭力。特斯拉跌 0.89%，美國上半年電動汽車註冊量：特斯拉再奪冠，其它品牌總量上漲58%。Meta跌 0.79%，FTC欲阻止Meta收購VR公司，12月份開聽證會。

03 公司焦點

1.沃爾瑪Q2營收同比增長8.4% 重申下半年業績指引

8月16日盤前，沃爾瑪發佈財報顯示，Q2營收同比增長8.4%至1528.6億美元（預期1508.1億美元）；淨利潤為51.5億美元，上年同期為42.8億美元；調整後EPS為1.77美元（預期1.62美元）。

美國同店銷售額(不包括燃料)同比增長6.5%，高於分析師預期的5.9%。電子商務銷售額同比增長 12%。山姆會員店同店銷售額(不包括燃料)同比增長9.5%，略低於預期的 10.1%。會員人數創歷史新高。

沃爾瑪重申了對下半年的指引。該公司預計，美國同店銷售額(不包括燃料)今年下半年將增長約3%，全年增長約4%;預計全年調整後每股收益將下降9%-11%。

沃爾瑪的部分銷售增長來自通脹，因為通脹推高了食品和其他商品的價格。沃爾瑪首席財務官John David Rainey表示，沃爾瑪作為折扣零售商的聲譽也吸引了更多的中高收入購物者。沃爾瑪大約四分之三的食品市場份額增長來自家庭年收入在10萬美元或以上的顧客。

John表示，沃爾瑪也看到了消費者預算緊張的跡象，他們正在“在質量和數量上”降低消費。例如，購物者越來越多地使用信用卡而不是借記卡。他們選擇小包裝的食品，併購買罐裝金槍魚和豆類等食品，而不是熟食肉類和牛肉。他表示:“很明顯，油價、食品價格甚至房價的上漲給他們帶來了壓力。“

2.家得寶Q2淨利潤同比增長7.6%，重申2022財年業績指引

8月16日盤前，全球最大的家裝零售商家得寶財報顯示，公司Q2淨銷售額同比增長6.5%至437.92億美元，高於市場預期的433.7億美元; 淨利潤同比增長7.6%至51.73億美元; 攤薄後EPS為5.05美元，上年同期為4.53美元，高於市場預期的4.95美元。同店銷售額增長5.8%，其中美國地區同店銷售額增長5.4%。毛利潤為144.83億美元，同比增長6.0%。

二季度，家得寶客户交易總額達4.674億次，同比下降3.0%; 單次平均交易額為90.02美元，同比增長9.1%; 每零售平方英尺銷售額為700.62美元，同比增長5.7%。截至二季度末，家得寶共經營着2,316家門店，擁有約50萬名員工。

家得寶重申了2022年業績指引，預計總銷售額和同店銷售額增長約為3.0%，營業利潤率約為15.4%，淨利息支出約為16億美元，税率約為24.6%，攤薄後EPS將以中單位數增長。

3.SeaQ2淨虧損擴大至9.312億美元，數字金融業務營收同比增長214.4%

8月16日盤前，Sea財報顯示，Q2營收為29億美元，同比增長29.0%。毛利潤為11億美元，同比增長17.1%。淨虧損為9.312億美元，上年同期淨虧損為4.337億美元; 不包括基於股票的薪酬的淨虧損為5.698億美元，上年同期淨虧損3.212億美元。調整後EBITDA虧損5.063億美元，上年同期虧損2411.1萬美元。不包括基於股票的薪酬、歸屬於普通股股東攤薄後每股虧損為0.61美元，上年同期為虧損1.03美元。

按業務劃分，Sea二季度電子商務營收為17.49億美元，同比增長51.4%，總訂單為20億，同比增長41.6%，商品交易總額(GMV)為190億美元，同比增長27.2%。

數字娛樂業務營收為9.003億美元，同比下降12.1%，季度活躍用户數達6.193億，上年同期為7.252億，同比下降14.6%，季度付費用户達5610萬，付費用户比例為9.1%，低於上年同期的12.7%。

數字金融服務業務營收為2.790億美元，同比增長214.4%，其中，移動錢包支付總額達57億美元，較上年同期增長35.7%。

Sea暫未提供電子商務的最新業績指引。

4.巴西金融科技公司Nu Holdings(NU.US)隔夜大漲18%

8月15日盤後，巴菲特概念股Nu Holdings 財報顯示，Q2營收同比增長57%達到12億美元，公司稱第二季度在巴西、墨西哥和哥倫比亞擴大了客户羣，這有助於推動收入增長。Q2公司增加了570萬客户，覆蓋巴西、墨西哥和哥倫比亞的客户總數達到6,530萬，同比增長57%。值得注意的是，13F報吿顯示，NU是老虎環球Q2的前五大重倉股，同時是軟銀新建倉的個股。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）17:00 歐元區第二季度GDP年率修正值

（2）20:30 美國7月零售銷售月率

（3）21:30 美聯儲理事鮑曼發表講話

（4）22:00 美國6月商業庫存月率

（5）次日02:00 美聯儲FOMC公佈7月貨幣政策會議紀要