美銀證券發表研究報告指，長實集團(01113.HK)中期業績及派息均勝預期，經常性業務EBIT貢獻佔比提升至50%，顯示出公司在宏觀不確定性中業務仍具韌性。該行憧憬長實旗下酒館業務可受惠於即將舉行的世界盃2022，為下半年酒館業務盈利帶來一定支持，維持予長實「買入」評級。 香港發展物業方面，期內錄得主要來自將軍澳日出康城Sea to Sky及半山區波老道項目的入賬，令利潤率增長至勝預期的42.5%，抵銷了內地發展物業利潤率轉弱。公司現有訂單涉139億元，預期當中有56億元將在下半年確認入賬，因此預期物業發展利潤貢獻可能會於今年下半年至明年下跌。 美銀指，長實上半年租金收入符預期，利潤率略低，但與同行相比仍處於健康水平。另外管理層預計中環寫字樓的需求將好過其他分散區域，有計劃今年開始為長江中心二期招預租。 剔除投資物業及REITs的重估損失，美銀估計長實上半年核心利潤為146億元，比該行預期高15%，予目標價64元，較每股資產淨值(NAV)預測折讓42%。