《瑞信窩輪》【瑞信股輪點評】議息後港股窄幅,科企整固匯豐爭持
港股方向未明 大市成交續疏落
走勢分析
港股周四缺乏方向,恆指高位雖然曾升逾百點,但始終受制於20,800點水平,低位曾跌逾百點,暫守20,500點,收市跌不足50點,保持在20,600點水平以上。
聯儲局宣布加息0.75厘,符合市場預期,不過議息後出現明顯方向的預期落空,港股維持窄幅整固格局。投資者觀望期結後大市成交會否回升,向上或仍以突破兩萬一為短期目標,支持或參考20,200點水平。
策略概要
港股未改橫行格局,大市成交依舊不足1,000億元,或限制指數反彈動力。投資者在大市轉趨窄幅下,更願意考慮更貼價產品作短線波幅部署,務以更低成本獲取更高槓桿。
大市偏軟,投資者對後市悲觀看法未改,淡倉錄得資金加注,主要考慮收回價在兩萬一附近的熊證。好友參考七月中旬約20,200點為支持,留意收回價在該水平附近的牛證。
恆指牛證61299,收回價20300點,行使價20200點,槓桿比率約48.0倍,兌換比率10000。
恆指牛證61679,收回價20200點,行使價20100點,槓桿比率約40.4倍,兌換比率10000。
恆指熊證62624,收回價20950點,行使價21050點,屬新上市產品,兌換比率12000。
恆指熊證61496,收回價21050點,行使價21150點,槓桿比率約35.1倍,兌換比率12000。
恆指認購證15611,行使價22,100點,22年12月到期,實際槓桿約8.9倍。
恆指認沽證13581,行使價19,300點,22年11月到期,實際槓桿約7.7倍。
恆科牛證56148,收回價4200點,行使價4100點,槓桿比率約8.0倍,兌換比率10000。
恆科熊證59458,收回價5200點,行使價5300點,槓桿比率約5.6倍,兌換比率10000。
騰訊守320元 阿里再失百元關
走勢分析
騰訊(0700)周四方向未明,低位曾微跌至320元水平,收市微升,短線或觀望重上330元的機會。小米(1810)周四逆市向上,高位曾升近半成至13.3元以上,收市升逾2%,向上觀望上試14元關口的阻力。
阿里巴巴(9988)跌勢未止,周四再失百元關,收市跌近2%,未能重返100元以上。市場對阿里計劃申請改為在本港主要上市後,能否納入「港股通」仍不確定,阿里連跌兩日,向上在110元仍具阻力,支持或參考95元水平。
策略概要
騰訊低見320元後未有擴大跌幅,好倉吸引資金流入博反彈,而好友近日已下移至行使價在400元或以下的認購證,減低價外幅度。小米逆市突破,但追貨資金有限,好友向上換馬至較近價牛證,觀望上試阻力位的機會。
阿里再失百元關,資金觀望反彈機會,但部署上傾向保守,主要考慮行使價在110元以下的輕微價外認購證,觀望到價機會;又或留意中距離牛證,拉遠與現水平的距離以減低收回風險。
騰訊認購證20137,行使價400.2元,22年11月到期,實際槓桿約9.2倍。
騰訊認沽證16136,行使價279.8元,22年12月到期,實際槓桿約5.6倍。
騰訊牛證61238,收回價305.88元,行使價302.88元,槓桿比率約14.9倍。
騰訊熊證61502,收回價338元,行使價341元,槓桿比率約14.6倍。
小米認購證14781,行使價14.52元,22年11月到期,實際槓桿約6.5倍。
小米認沽證13491,行使價11.48元,22年09月到期,實際槓桿約7.5倍。
小米牛證57971,收回價11.88元,行使價11.48元,槓桿比率約7.4倍。
小米熊證57166,收回價14.88元,行使價15.28元,槓桿比率約5.7倍。
阿里認購證15016,行使價109.98元,22年11月到期,實際槓桿約5.1倍。
阿里認沽證17811,行使價91.83元,22年12月到期,實際槓桿約3.4倍。
阿里牛證54656,收回價93元,行使價91元,槓桿比率約11.0倍。
阿里熊證61311,收回價107元,行使價109元,槓桿比率約9.9倍。
加息後匯豐偏軟 比亞迪受制300元
走勢分析
聯儲局加息幅度符合市場預期,匯豐(0005)在議息後窄幅整固,全日徘徊在50元附近上落,收市微跌。憧憬加息或有利銀行淨利息收入,向上觀望上試52元的機會,支持或參考48元水平。
比亞迪(1211)反彈乏力,周四雖然曾升逾1%至292元以上,但未能順勢上試300元關口,及後重回290元以下,收市微升。向上300元或具明顯阻力,支持或參考280元水平。
策略概要
議息結果公布後,市場或轉為關注匯豐即將公布的中期業績,好倉吸引資金流入。由於關注業績後窩輪引伸或有回落機會,好友較傾向考慮中距離牛證以免除相關影響。
比亞迪反彈遇阻,淡倉繼續吸引資金加注,或是預期在股東潛在減持憂慮未消散前,股價或較難出現明顯彈。500兌1中距離熊證的槓桿,較活躍比亞迪認沽證的實際槓桿高,但面值較低,而且免除引伸影響,對作短線部署投資者或較具吸引力。
匯豐認購證16813,行使價52.57元,22年10月到期,實際槓桿約11.9倍。
匯豐認沽證19886,行使價41.95元,22年12月到期,實際槓桿約7.1倍。
匯豐牛證50151,收回價46.18元,行使價45.18元,槓桿比率約11.8倍。
匯豐熊證55185,收回價53.88元,行使價54.88元,槓桿比率約8.6倍。
比迪認購證17282,行使價329.49元,22年11月到期,實際槓桿約6.0倍。
比迪認沽證18866,行使價221.01元,22年11月到期,實際槓桿約4.7倍。
比迪牛證58901,收回價271元,行使價267元,槓桿比率約11.6倍。
比迪熊證60334,收回價308元,行使價312元,槓桿比率約12.3倍。
以上產品資料來源: 彭博資訊及瑞信網站cswarrants.com
(本結構性產品並無抵押品)
《瑞信香港認股證及牛熊證銷售主管何啟聰》
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