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《大行報告》摩通下調農行(01288.HK)目標價至3元 評級「中性」
阿思達克 07-11 11:44
摩根大通發表研究報告,考慮除淨,將農行(01288.HK)目標價由3.15元下調至3元,盈利預測不變,評級維持「中性」。 報告指,農行的資產質素正在改善。四大國有內銀中,農行的不良貸款覆蓋率最高,為未來的盈利提供更多的緩衝空間。而農行對企業和批發銀行業務的依賴度較高,其零售銀行對稅前利潤的貢獻低於行業平均水平,預計今年企業銀行業務的資產收益率和資產質素將出現更多下行風險。
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