《大行報告》大和:新東方在線(01797.HK)新直播電商頻道能否持續「火熱」現評論屬過早 不建議追入
大和發表報告表示,新東方在線(01797.HK)本月以來股價累漲逾180%,將其歸功於其直播電商業務,抖音的「東方優選」頻道自6月開始「火爆」。從6月9日起,該頻道在周末增加300萬粉絲。據了解,該公司並沒有花錢來獲取流量,而是受益於抖音推薦系統的曝光率增加,因為主持人在宣傳食品的同時教導觀眾說英語的視頻在網上意外「爆紅」。
該行指﹐東方優選是酷新東方在線自2021年底停止K-12業務以來的一次新的直播電商嘗試。通過抖音平台,前新東方在線教師銷售農產品和其他產品,包括書籍、牛扒、米和化妝品,直播過程兼具有文化內涵和英語教學特色。大部分產品來自第三方供應商,這可能會給新東方在線帶來1%至30%的佣金收入,而一少部分產品是自有品牌的,例如大米和玉米。
根據《灰豚》數據,6月10至12日期間,東方優選渠道實現日均銷售額1,800萬元人民幣。新東方在線昨日的市值已超過14億美元,而其母公司新東方-S(09901.HK)的市值為32億美元。目前,由於直播「炒作」,該行認為市場開始將公司更多地視為一家互聯網公司,而不是一家在線教育公司。由於該行認為現在判斷該頻道的受歡迎程度是否可持續還為時過早,現不建議投資者在直播業務取得初步成功的情況下追入該股票,予「跑輸大市」投資評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。