美國勞工部週五公佈的數據顯示，5月CPI同比增長8.6%，環比增長1%，在4月增速略有回落後竟然刷新3月所創的四十年來最高增速，令全球震驚。

這表明市場之前預期的美國通脹見頂期望全盤覆滅，對美國經濟衰退的擔憂重新燃起。週五，美股資本市場上演“股債”雙殺。道指跌2.73%或880點，報31392.79點；納指跌3.52%，標普500指數跌2.91%。本週，道指跌4.58%，標普500指數跌5.05%，納指跌5.6%，三大股指均創今年1月21日當週以來逾4個月最大周跌幅。

美國國債方面，2年期美債收益率暴漲26個基點至3.07%，為2009年以來最大漲幅。10年期美債收益率一個月來首次升破3.10%，2-10Y收益率曲線逼近倒掛，這是一個衰退信號。5年期國債收益率上升19個基點至3.25%，刷新2008年新高。30年期國債收益率上升3個基點，至3.19%。

拜登緊急發聲

對此，美國總統拜登發表最新聲明表示：“（CPI）報吿強調了為什麼我將對抗通脹作為經濟的首要任務。雖然看到關鍵的“核心”通脹放緩是件好事，但它並沒有像我們必須看到的那樣迅速和迅速地下降。5 月普京的提價令世界各地受到重創：加油站的高油價、能源和食品價格佔每月漲價的一半左右。”

拜登指出油價上漲是通貨膨脹的主要部分，而烏克蘭的戰爭是造成通貨膨脹的主要原因。美國明年有望實現創紀錄的石油產量，美國政府正在與該行業合作以加快產量。

週六，美國汽車協會將一加侖汽油的平均價格定為 5.00 美元。AAA 的數據顯示，比一年前的平均價格 3.07 美元高出約 2 美元。根據 GasBuddy 的數據，截至週六，加利福尼亞州的汽油價格甚至高達6.42 美元/加侖。美國其他地區此後也可能會達到這個價格，據摩根大通分析師預計到8月底，美國汽油的均價將達到6 美元。

拜登還在聲明中呼籲國會通過削減運輸成本、能源賬單和處方藥、税收改革等法案來降低通脹。

全市場關注鮑威爾下週講話

此外，早在5月31日，拜登就有將通貨膨脹的主要責任歸咎於美聯儲的嫌疑，他表示美聯儲將使用其政策工具應對物價高漲問題，會尊重美聯儲，不會干預他們的工作。

美國國家經濟委員會主任布萊恩·迪斯週五在就5月CPI數據在媒體上表示，“美聯儲擁有它需要的工具，我們正在給它所需的空間。”

毋庸置疑，美聯儲的6月利率決議會議將是未來一週的重頭戲，市場將重點關注這場會議為未來加息提供了什麼線索，以及美聯儲主席傑羅姆鮑威爾在美國東部時間週三下午 2:30 所説的話。

富國銀行宏觀策略主管邁克爾舒馬赫説：“關鍵是鮑威爾在會議上談到的內容，以及他是否給出了任何聽起來像是對 9 月份的堅定指引的東西。”

RBC Capital Markets 美國股票策略主管 Lori Calvasina 表示：“市場需要一些明確和令人信服的證據，證明美聯儲可以在不引發衰退的情況下實現這一目標。”

目前市場普遍預計美聯儲將把聯邦基金目標利率區間上調0.5個百分點，但關於美聯儲是否會考慮加息75個基點的辯論正在升温。巴克萊和傑富瑞週五都改變了他們的預測，包括週三加息 75 個基點。

高盛經濟學家預測美聯儲在下週三和 7 月加息50個基點的基礎上，繼續在9月加息50個基點。

摩根大通經濟學家預計美聯儲官員將提供新的利率預測，以反映政策收緊步伐加快，但他們仍預計下週三將利率上調50個基點。他們預計美聯儲的利率預測中值將顯示年底聯邦基金利率為 2.625%，遠高於 3 月份預測的 1.875%。

摩根大通經濟學家指出，“鮑威爾主席表示希望引導預期，而不是出人意料的預期。由於對上行意外的興趣不大，下週似乎將加息 50 個基點。”