01 大盤

昨夜美股三大股指震盪收跌。截至收盤，道指跌 1.99%，納指跌 4.29%，標普跌 3.2%。美國十年國債收益率跌 3.063%，收報3.038%，相較兩年期國債收益率差44個基點。恐慌指數VIX收漲 15.1%。WTI和布倫特原油均跌超 7%。現貨黃金收跌 1.57%，報1854.02美元/盎司。美元指數維持高位，收報103.775。

本週美聯儲官員密集講話，或將加劇市場震盪。票委卡什卡利表示，房地產市場有很大可能性走軟，工資增長非常強勁，但仍可能看到增速放緩。有分析師表示其意圖在緩解市場對於滯漲的擔憂。博斯蒂克表示，美國經濟有很強的動力，即使加息，經濟也可以保持穩定，並相信美聯儲會壓低通脹，並表示以歷史標準來看，連續幾次會議加息50個基點是激進的，未來將以2-3次加息50個基點作為基準。三大股指持續走低。

本週市場將聚焦週三公佈的美國4月CPI消費者物價通脹數據，預期同比大增8.1%。

02 行業&個股

行業板塊方面，標普11大板塊悉數收跌：能源、費城半導體指數SOXX、房地產、高科技、原料分別收跌8.27%、5.09%、4.66%、3.87%和3.16%，通訊、醫療、工業、金融分別收跌2.59%、2.59%、2.42%、2.39%，公用事業、日常消費收跌1%以內。

概念板塊方面，航空ETF收跌6.37%，旅行服務板塊跌9.02%，高端酒店萬豪收跌5.03%，愛彼迎跌12.12%，挪威郵輪跌12.7%。太陽能板塊跌9.34%。金融科技板塊方面，PayPal跌2.63%，巴菲特概念股NU跌16.25%。網絡安全板塊跌5.76%，SQ收跌12.82%。

中概股多數收跌，KWEB大跌6.37%。阿里跌 5.79%，2022中國邊緣計算企業20強：華為、阿里、聯想位列前十。京東跌 8.22%，京東上海商家訂單量恢復到疫情封閉前6成以上。拼多多跌 8.48%，拼多多2021年淨利潤138億元，黃崢持股27.9%為最大股東。蔚來跌 9.18%，蔚來獲批新交所附條件上市，將成首家實現美港新三地上市的中概股；路透預期，蔚來汽車季度營收料出現增長。理想跌 9.66%，小鵬跌 10.05%，小鵬新增補貼車型，高等級智能輔助駕駛軟件成標配；小鵬推多款新車，部分車型取消終身免費充電權益。

大型科技股多數收跌。蘋果跌 3.32%，消息稱蘋果在謀劃多屏幕iPhone，有望與可摺疊屏iPhone同年推出；據Gurman：蘋果計劃今年推出 Apple Pay“先買後付”服務。微軟跌 3.69%，微軟市值跌破2萬億美元，蓋茨警吿熊市恐將強勢來襲。谷歌跌 2.23%，Google擬推智能摺疊手機，預計第3季開始量產；谷歌收購MicroLED顯示屏公司Raxium，或將推動其AR頭戴設備發展。亞馬遜跌 5.21%，。特斯拉跌 9.07%，特斯拉預期五月中旬將產能提升至疫情前的水平，但未透露具體產量目標。Meta跌 3.71%，高通CEO表示，正與Meta、字節跳動等公司合作。

03 公司焦點

1.微軟市值跌破2萬億美元 蓋茨警吿熊市恐將強勢來襲

5月9日收盤，微軟(MSFT.US)市值跌破2萬億美元，股價跌至2021年7月以來新低。微軟創始人比爾蓋茨表示，由於俄烏衝突和新冠疫情的影響，升息幅度可能足以導致全球經濟放緩。在這樣的情況下熊市恐怕將會強勢襲來，這讓他深感擔憂。

比爾蓋茨還指出，導致大宗商品價格飆升的俄烏戰爭，是在疫情後發生的，這將使得問題加劇。疫情期間政府債務水平已相當高，並且早已經存在供應鏈問題。蓋茨説，包括美國、英國和印度在內的許多國家已經開始提高利率，試圖抑制通脹，將導致經濟放緩。

2.蘋果新款MacBook嚴重缺貨 最大組裝廠廣達表示：正全力加快生產

蘋果新款MacBookPro筆電出現嚴重供應不順，不僅通路大缺貨，現在透過蘋果官網下單也要等至少兩個月才能拿到貨。蘋果最大筆電組裝廠廣達強調，目前正全力加快生產，希望能縮短消費者等待拿到MacBookPro的時間。記者實測，5月8號在蘋果官網下訂搭載蘋果自行研發M1芯片的14寸與16寸MacBookPro，都要等到6月29日到7月13日才能拿到，而且官網顯示的時間，不含延後出貨的可能。

3.5nm Zen4、RX 7000顯卡穩了 AMD豪擲433億搶芯片產能

AMD今年有兩大重磅產品升級，處理器這邊是Zen4架構鋭龍7000系列，顯卡這邊是RDNA3架構RX 7000系列，它們都會升級台積電的5nm工藝，性能、能效提升明顯，值得期待。

考慮到過去一兩年中全球半導體市場遭遇了產能緊張、缺貨漲價等麻煩，AMD這次為了保障新品也下足了功夫，AMD CEO蘇姿豐日前在採訪中透露，今年底公司的收入將增長60%。

營收大漲，AMD要準備的產品及數量也會更多，為此AMD向供應商支付了65億美元（約合人民幣433億元）的預付款。

由於芯片產能緊張，包括台積電的代工廠在內，都要求客户預付大筆費用才能分配產能，AMD創紀錄的預付款顯然也是為了搶台積電的芯片產能，尤其是今年的5nm新品。

目前還不確定65億美元的款項中有多少是給5nm Zen4及RX 7000顯卡準備的，但是這兩個新品顯然會是份量頗高的重點，AMD今年重點還是提升PC市場份額，產品供應是不能掉鏈子的。

04 今日前瞻

今日重點關注的財經數據

（1）19:40 美聯儲威廉姆斯發表講話

（2）24:00 EIA公佈月度短期能源展望報吿

（3）次日01:00 美聯儲卡什卡利和沃勒發表講話

（4）次日03:00 美聯儲梅斯特出席金融市場會議

（5）次日04:30 美國至5月6日當週API原油庫存