碧桂園服務(06098.HK)今日股價受捧，最新報38.65元抽高16.8%。中金近日發表報告表示，碧桂園服務堅持原有發展戰略、維持2025年千億人民幣營收目標不變，略調整業務分拆至基礎物業500億人民幣、社區增值服務300億人民幣、城市服務150億人民幣、商業營運100億人民幣。2022年公司將賬款回收工作提升至重要高度、配合相關流程指導和嚴格考核指標，同時積極推動被收併購公司的經營整合，以期優化資產負債表。 該行預計，碧桂園服務當前無形資產期末餘額對應2022年至2023年攤銷額將達到約11億人民幣，因此分別下調對其2022年至2023年歸母淨利潤均13%，各至54.6億元和73.5億人民幣，對應按年均增長35%。 中金表示，若在此口徑上加回無形資產攤銷等調整科目，對應碧桂園服務調整後淨利潤為64.8億人民幣和84.3億人民幣，按年各增41%和30%。該行維持對碧桂園服務「跑贏行業」評級，下調目標價34%至50元，對應2022年預測市盈率26倍。