《大行報告》里昂下調蒙牛(02319.HK)目標價至58.4元 評級「買入」
里昂發表報告指,蒙牛(02319.HK)去年銷售增長16%,核心經營利潤率為5.5%,符合該預期。於分析員會議上,雖然中國部分地區爆發疫情,但在集團經營利潤率擴張30至50個基點支持下,管理層對今年錄逾10%增長非常有信心。
該行下調蒙牛今明兩年銷售預測2.5%至3.8%,以反映整體宏觀放緩;至於純利預測則降7%至9.7%,主因對其毛利率擴張的審慎預期,目標價相應由60元降至58.4元,評級維持「買入」。
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