花旗:敏實(0425.HK)去年業績遜預期 下調評級至中性
花旗認為,敏實(0425.HK)去年業績差過預期,由於原材料價格持續承壓、毛利率恢復的可見性較弱,認為福耀玻璃、耐世特和旭昇(603305.SH)等汽車零部件製造商的毛利率惡化,但認為敏實表現比這些公司差,將敏實2022和2023年淨利率預測分別下調20%/和32%,至16億元人民幣和18億元人民幣,目標價由45.5港元下調至22.7港元,評級由“買入”下調至“中性”。
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