今日大盤繼續強勢反彈,但證券板塊(399975)表現較為疲軟,全天維持震盪走勢,截至收盤,板塊由漲轉跌-0.14%,成為今日為數不多且表現較差的板塊。從技術上看,股價受到20日均線的壓制,短期反彈受阻。
數據來源:富途證券
其實短期來看,昨日漲,今日跌再正常不過,不要為此過於神經緊張,重要的是要去分析行業發展的邏輯有沒有發生了變化。
當前從政策面來看,國家對市場維穩意願較強,市場下跌空間有限。市場好,才有更多的人願意買股票,證券公司的業績才會上去,股價自然也會有所表現。
昨日,中共中央政治局委員、國務院副總理、金融委主任劉鶴主持召開專題會議,研究當前經濟形勢和資本市場問題。對宏觀經濟運行、房企發展、中概股、平台經濟提出了重要的指導意見,並強調凡是對資本市場產生重大影響的政策,應事先與金融管理部門協調,保持政策預期的穩定和一致性。
不僅如此,會上還直接表示歡迎長期機構投資者增加持股比例,説明國家高層相當看好我國A股長遠發展。
中國結算緊跟國家步伐,今日就發佈公吿稱自2022年4月起將股票類業務最低結算備付金繳納比例自18%調降至16%,此次調整將釋放400億元左右的資金,對證券公司兩融等資金類業務來説是一大利好。
數據來源:上海證券交易所
在資本市場改革方面,無論是科創板推出,還是北交所成立,國家都給予了很大的支持,兩會也明確提到“全面實行股票發行註冊制,促進資本市場平穩健康發展”。這對證券公司來説,意味着可以帶來更多的業務發展機會。
從今年已發佈的業績預吿中看,目前已發佈預吿的證券公司在過去一年均實現了較大盈利,並且收入和淨利潤基本都維持雙位數增長。其中頭部券商的能力表現最出彩,中信證券、國泰君安、招商證券營業收入和淨利潤均超百億元。
數據來源:銀河證券
而且,證券板塊(399975)的淨資產收益也也在不斷抬升,當前為9.03%,不算低了。這些跡象均表明,證券行業目前正處在景氣上行的階段。
數據來源:東方財富
此外,民財富的增多,和與之日益激增的理財需求,為證券行業提供了巨大的發展機遇。招商銀行和貝恩公司聯合發佈的《2021中國私人財富報吿》顯示,2020年中國個人可投資資產總規模達241萬億元,可投資資產超過1000萬的高淨值人羣數量為262萬人,2008-2020年均複合增長率分別為15%、17%。
數據來源:招商銀行&貝恩公司《2021中國私人財富報吿》
在居民比較的旺盛的理財需求下,證券行業代銷的金融產品收入也實現了較快的增長,2021年證券行業實現代理銷售金融產品淨收入206.90億元,同比增長53.96%。
財富管理是當下的一個大趨勢,各家券商都在忙着財富管理轉型。去年證券板塊階段性表現不錯的邏輯就是圍繞財富管理進行的,特別是以廣發證券、興業證券和東方證券等為代表的證券公司,在去年行情中表現得比較突出。
廣發證券參股的公墓基金有易方達和廣發基金,2021年上半年給廣發證券貢獻了18.86%的淨利潤,此外興業證券的參股的行證全球和南方基金,更是貢獻了32.05%的淨利潤。
數據來源:銀河證券
當然,除了財富管理轉型驅動外,還其他的因素也會或多或少影響證券行業的發展,這裏就不一一展開討論了。
從估值來看,證券板塊還是比較有吸引力的,當前板塊PB為1.42倍,百分位僅為9.05%,處在歷史的低位。
數據來源:東方財富
證券公司作為資本市場的最重要的中介機構,對資本市場的重要性不言而喻。
國家一直以來也都在大力支持和扶持資本市場的發展,證券行業也深受其利。
在市場動盪無助的時候,國家會果斷出手,維護市場的穩定。
現如市場中已有2億多投資者,相信他們不是盲目參與的,而是真嗅到了這個市場的機會。
現在是權益大發展的時代,而權益的時代怎麼能少了證券公司這個重要的擔當呢?