《大行報告》里昂下調思摩爾(06969.HK)目標價至35元 評級「買入」
里昂發表報告指,由於市場情緒的轉變、監管因素和可能出現的競爭,思摩爾(06969.HK)股價在過去一個月累跌42%。該行維持「買入」評級,因為看好其下半年和中期前景,加上估值具吸引力。惟由於情緒和政策風險的變化,將目標價從59元下調至35元。
里昂指,有媒體猜測思摩爾將失去其對客戶FEELM技術的唯一供應商地位。管理層澄清指擁有FEELM的專利保護,並與主要客戶簽訂獨家供應關係。該行預計思摩爾能夠憑借強勁的研發能力和質量,維持核心客戶的強大黏性。在政策方面,管理層預計內地的監管框架將在2022年落地,美國的煙草產品預上市申請(PMTA)審查過程將在今年加快。
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