作者 | 明野

數據支持 | 勾股大數據（www.gogudata.com）

今天新能源汽車板塊普跌，最近市場在討論兩個事情，一個是新勢力的銷量，另一個是寧德的排產傳聞。

1，新勢力銷量的話7家新能源乘用車重點車企（5家新勢力+埃安+極氪）2月新能源汽車交付量合計42764輛，同比+171.78%，受春節假期+部分車企進行產線改造影響交付量環比-41.82%。

一線新勢力車企：

小鵬：2月交付0.62萬輛，春節假期影響+工廠升級改造影響下，同環比分別+180.03%/-51.83%，2月中工廠已全面恢復生產。

理想：理想2月交付0.84萬輛。因春節假期和蘇州疫情影響部分零部件供應短缺，2月理想銷量環比-31.42%。公司預計2022年Q1車輛交付量為3.0-3.2萬輛，對應3月交付0.93~1.13萬輛，預計環比+10.74%~+34.51%。

蔚來：蔚來2月交付0.61萬輛，同比+9.91%，環比-36.48%，NT2.0平台首款產品ET7將於3月28日開始交付。

預計國內2月銷量25萬輛左右，同環比+127%/-42%，主流車企漲價後訂單逐漸恢復，不影響總量判斷，預計Q1銷量有望達110萬輛，去年全年大搞也就280w輛。

2，昨天市場在傳寧德3月下調排產，但後來發現並不是配套的所有材料廠都下調了，只有寧德配套的鐵鋰廠略微下調了供貨。

市場有幾個解讀：

解讀1：目前寧德和大部分正極廠正常生產。寧德近期排產：排產21Q4為47GWh，22Q1為52GWh，環比+10%，其中1-3月為18、13、21GWh，2月受春節影響，3月繼續爬坡並未減產；大部分正極廠生產正常：正極廠鋰庫存平均20天左右，均為此前正常備庫，交流反饋對鋰價謹慎，但會維持正常庫存；

解讀2：減產傳聞或為配合寧德打壓鋰價。兩會提案中，曾毓羣提案希望政府推動鋰資源保供穩價，此時傳出減產或為突出電池廠處境困難。減產可操作性弱：電池生產計劃均為一年前敲定，且如果只有寧德減產也達不到減少碳酸鋰需求的目的，因為份額會被二線電池廠（大部分二線電池廠一級市場是PS估值，關注出貨量）搶走，寧德此時減產不利於其維持長期份額；

解讀3：確有個別鐵鋰大廠減產。個別鐵鋰大廠減產：鐵鋰廠1（盲猜德方）在2月份減產約40%，主要是其碳酸鋰緊缺，減產工廠產品主要供寧德，導致寧德短期鐵鋰正極緊張，計劃個別項目用5系暫替鐵鋰，反證了寧德保產決心，但也側面説明寧德鐵鋰正極庫存低，長期看鐵鋰廠1缺口將由其他鐵鋰廠填補。

醫藥今天是中藥和新冠抗原自測相關的板塊表現較好。

即將在3月4日召開的“聲音•責任”醫藥衞生界人大代表政協委員座談會上，“關於解決充分發揮中成藥臨牀優勢作用關鍵瓶頸的建議”將成為代表委員們重點關注和熱議的焦點。據悉，該建議討論成果將形成正式建議（提案）提交至“兩會”。

回溯 2019-2021 年生物醫藥相關的工作報吿和代表提案，除中藥行業外，今年兩會前後大概率需要重點關注關注醫療衞生體系建設、“一老一少”重大疾病防治等領域。主要包括華特達因、錦欣生殖（H）、博雅生物、同仁堂、雲南白藥、新華醫療、翔宇醫療、三星醫療、太極集團、羚鋭製藥、以嶺藥業等。

另外，目前在海外市場，隨着新冠口服特效藥的面世及推廣，國外新冠防治政策逐漸放開，新冠防控上走向了“新冠疫苗+居家自檢+口服抗新冠藥”的路徑。

在國內，輝瑞新冠小分子口服液在國內獲批，國內的防疫防控政策似乎將迎來新的轉變，全面放開或許並不久遠了，但是以什麼樣的方式還不得而知，但“疫苗+自檢+新冠特效藥”這一路徑得到市場的廣大認可。

這也使得近期新冠檢測試劑盒和口服特效藥受到市場的關注度提高。根據國家藥監局數據，目前抗原居家自檢試劑獲得美國FDA緊急批准（EUA）的上市企業包括九安醫療、東方生物，以及未上市企業碧迪、艾康生物等。

截至2月25日，在已經獲批的74個新冠病毒檢測產品中，僅3款抗原快速檢測產品，分別來自深圳華大因源醫藥科技有限公司、廣州萬孚生物技術股份有限公司、北京金沃夫生物工程科技有限公司，均是2021年11月獲批。若未來國內推廣使用，那麼，將會用更多的抗原試劑產品獲批。上游供應鏈企業中，包括色譜填料/層析介質領域的納微科技，IVD試劑生物原料的諾唯贊、菲鵬生物、百普賽斯，IVD定製化耗材領域的拱東醫療、昌紅科技等。