今天，基金君繼續整理海外頂級投資機構的持倉，隨着13F數據的逐步披露，另外一家頂級機構的持倉明牌。根據數據顯示，淡水泉在去年四季度末的最新持倉曝光，這也是千億私募淡水泉近年在美股的持倉首次披露。截至2021年12月末，淡水泉在美股合計持有41家公司，合計持股市值為3592.8萬美元（約合人民幣2.28億元）。

1、持倉分散，科技股為主

根據相關資料顯示，截至2021年11月17日，淡水泉管理的全權委託資產AUM達到了66.44億美元（約合人民幣420.82億元）。

其美股的持倉來看，整體特點是持倉非常分散，持有公司數目非常多，超過40家美股上市企業而且持倉市值也不大，不是集中持倉的風格。

在美股的持倉比較分散，買的公司數量多，但是持股市值都不算大，中概股、美股頭部公司，還有一些細分領域龍頭等都有，可能還是處於建倉佈局階段。

第一大重倉股是號稱“東南亞小騰訊”的Sea Ltd，持有1.7萬股，持股市值為380.3萬美元；第二大持倉是拼多多，持有3.95萬股，持股市值為230.3萬美元；第三大持倉是台積電，持有1.5萬股，持股市值為180.5萬美元。

而持倉市值在100萬美元以上有BOSS直聘、塗鴉智能、天境生物、Roblox Corp、華特迪士尼公司、理想汽車、特斯拉、中通快遞等美股上市公司。其他中概股方面，還有京東、貝殼、騰訊音樂、名創優品、新東方、有道、好未來等。

在美股方面，亞馬遜、谷歌、蘋果、微軟、耐克、超威半導體等美股知名公司，還有其他領域的龍頭公司，比如全球雲通信巨頭Twilio、美國最大寵物電商ChewyInc、世界上最大互動健身平台Peloton Interactive Inc。

2、持倉代表：東南亞小騰訊

從各大機構的持倉動作來看，都是對一家科技股重倉或者加倉的態度，這家公司便是叫做：東南亞小騰訊Sea Ltd。

這是一家商業模式對標騰訊的海外企業，這是一家商業模式對標騰訊的海外企業，在上市之前，Sea是一家遊戲公司，到了2015年，它推出了電商業務Shopee。依賴本地化運營手段和補貼快速崛起，最終超越阿里旗下Lazada，晉級東南亞電商市場第一名，短短几年之間其交易額與訪問量就冠絕東南亞市場，被戲稱為“東南亞拼多多”。

其在美股上市三年股價翻了超10倍，市值最高曾超過1400億美金。作為大股東的騰訊，前幾年也將《英雄聯盟》東南亞的獨家代理權給到了Sea，後面，Sea還獲得了《王者榮耀》、《QQ飛車》等諸多騰訊遊戲在亞洲市場的優先發行權。

所以，遊戲板塊依然是Sea最大的收入來源，佔其總營收近一半。2021年第三季度，Sea營收同比增長121.8%至26.89億美元，其中數字娛樂業務營收同比增長93.2%至10.99億美元。

值得一提的是，Sea的成功得益於東南亞市場的快速增長：2015年，東南亞的互聯網市場規模僅有320億美元，到2020年就已增長到1050億美元。而根據研究機構的預計，五年之內，東南亞互聯網經濟規模將達到3090億美元，那麼，提前一步的Sea具備很強的先發優勢。

而在週一，Sea的股價遭遇大跌，日內跌幅將近20%。原因主要在於印度以所謂“安全威脅”為由打壓了一眾APP，其中Sea的Free Fire就在上述印度新近禁用名單之列。根據資料顯示，印度的14億人口，是Sea業務增長最大的市場之一。App Annie數據顯示，去年第三季度，Free Fire是印度收入最高的手機遊戲。

總結來説，從sea的身上，可以看作的騰訊+阿里+拼多多三重模式。成為了很多投資機構的香餑餑，不僅僅是HHLR，木頭姐，現在淡水泉也把這家公司弄為自己的第一大重倉股。