今晚21：30，市場將迎來本週最重磅的風險事件——CPI通脹數據，這也是3月美聯儲利率決議前最重要的數據之一。目前市場預計，美國1月CPI同比增速將達到7.3%，超過上個月創下的近40年高位7%。

來源：金十數據

白宮再次發出高通脹警告

就在數據公佈的前一天，白宮新聞祕書Jen Psaki表示，政府官員預計週四公佈的CPI報告將出現“高通脹數據”。Psaki稱：

“正如部分市場人士預測的那樣，CPI同比增速高於7%並不會令人驚訝，即使我們仍不知道數據到底會怎麼樣。”

高於預期的CPI數據可能會迫使美聯儲考慮自2000年以來首次加息50個基點。上個月鮑威爾曾表示不排除加息50個基點的可能性。Jefferies首席金融經濟學家Aneta Markowska 表示：

“考慮到美聯儲尚未將加息50個基點從選項中排除，或者說這極不可能，因此市場的預期不會大幅降溫。目前勞動力市場的數據強勁，美聯儲的反應將依賴於一個變量，那就是通貨膨脹。因此這些數據很重要。”

對於正等待確認主席提名的鮑威爾來說，加息50個基點會是一個冒險的舉動。曾有批評人士指出，美聯儲行動太慢，在應對通脹方面落後於曲線，加息50個基點可能被視爲承認他們是對的。

但對於支持率在中期選舉前不斷下滑的拜登而言，更重要的是鮑威爾能不能把經濟拉回正軌，此前有人指責拜登推出的刺激計劃拉高了通脹。因此，如果通脹的確高到需要加息50個基點，鮑威爾將獲得拜登的支持。Psaki週三也表示：

“拜登總統支持美聯儲開始加息的任何決定，儘管這樣做可能會導致經濟放緩。拜登歡迎並支持美聯儲採取的措施，白宮繼續依賴他們的預測，即通脹將下降、放緩，我們將繼續採取措施幫助經濟增長。”

低於預期或引發市場巨震

不過，這已經不是白宮第一次在CPI報告發布前就高通脹發出警告了。今年1月白宮就曾在12月數據出爐前發出警告，但最終數據與預期一致。而就在上週，白宮在非農公佈前也渲染氣氛，讓市場對糟糕的非農做好準備，但最終非農意外強勁。

因此，分析師Adam Button提醒稱，不能通過白宮的信號就此斷定CPI數據將超出市場預期。

與此同時，多家華爾街投行卻認爲，今晚的CPI數據將低於預期。德意志銀行的Jim Reid指出：

“過去10次CPI裏有8次高於市場預期，這可能讓專家對自己總是預測失誤感到厭倦，因此大幅上調了對1月通脹的預期，但實際上過於激進，帶來了實際數據低於預期的可能。”

摩根大通美國現金交易主管Elan Luger指出，一些跡象表明CPI數據可能會低於預期，如二手車價格。此前核心CPI的上漲主要由汽車價格推動，而目前數據顯示，二手車價格最近有所持穩。

金融博客Zerohedge也指出，從近期TIPS（美國抗通脹保值債券）的資金流向來看，散戶和機構投資者都傾向認爲，通脹已經或接近觸頂。

評論員Simon White則表示，通脹是最滯後的經濟指標之一，從其先行指標——ZEW通脹預期調查——來看，通脹很可能會扭轉近期的上漲趨勢。當前CPI的極端走勢也表明，短期內可能會出現急劇逆轉：

“CPI籃子中幾乎所有細分領域都在同比上漲，這種極端情況通常標誌着未來的名義通脹數據即將下跌。”

而如果CPI數據低於預期，瑞士信貸外匯策略主管Alvise Marino認爲，市場可能會做出更劇烈的反應：

“目前的市場預期是通脹將持續高企，如果出現截然不同的結果，這將代表一個巨大的變化。”