《大行報告》美銀證券上調渣打(02888.HK)目標價至70.62元 評級「買入」
美銀證券將渣打(02888.HK)2024年盈利預測上調4%,反映市場對利率上升的預期升溫,這是該行今年上調渣打盈利預測,其預測比市場共識高出11%。美銀證券上調渣打目標價,由66.4元升至70.62元。
該行表示,預計渣打去年第四季業績疲弱,但維持該季度收入和盈利預測分別為34億美元和3億美元,注意到香港貸款在去年12月下降,作為財富收入主要驅動力的股市活躍度下降,渣打持股16%的渤海銀行(09668.HK)的股價表現疲軟,或導致目前會計期間或未來渣打錄得20億美元的投資減值風險。
美銀證券估計,渣打銀行將在2022至2024年實現8%的收入複合年增長率,同時以每年7.5億美元的價格將其股本數量減少7%,仍能使集團在其13%至14%的普通股權一級資本比率(CET1)的基礎上有緩衝空間,由於其股價仍遠低於其9.5英鎊的有形賬面價值,業績上升將大大提升股票回報率。
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