大和研報指，將萬國數據(9698.HK)目標價由62港元降至46港元，重申“跑贏大市”評級，預期公司表現會於2022年下半年好轉，近期不利因素已部份反映在股價回調之中。

大和報吿指，客户遷入及行業需求可能於下半年起復蘇。受晶片短缺困擾，客户遷入、需求疲弱或持續至首季，但該行仍長遠看好互聯網數據中心(IDC)長遠發展，相信下半年互聯網行業資本開支及監管環境會有所改善，下游需求復甦快於預期及成為潛在股價催化劑。

惟於2022-23年，因小型IDC供應商產能提升，公司或面對供過於求風險，大和料今年新合約有降價風險；在可能的價格競爭下，每月服務收入(MSR)今年或按年跌4%。雖然公司或會將部份成本轉嫁至客户，但另一方面，料可再生能源數據中心收入佔比上升，拖累2022-23年EBITDA。

該行下調2022-23年EBITDA 2%，因預期去年末季至今年首季客户遷入較預期慢；預測企業價值倍數由20倍降至16倍，下調目標價。