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《大行報告》大和下調九毛九(09922.HK)目標價至24元 評級「買入」
阿思達克 01-20 13:54
大和發表報告指,市場對九毛九(09922.HK)去年業績的估計可能低估了去槓桿化的影響 ,而且由於大流行持續存在,今年該公司業績復甦的前景不明朗,不過認為其基本面長期不變。該行將九毛九目標價由31.5元下調至24元 ,維持「買入」評級。 大和預計,九毛九去年淨利潤將錄得1.9倍的按年增長,市場對其預測(增長約2.5倍)更為樂觀。該行將其2021至23年每股盈利下調21%至30%,以反映在復甦慢於預期、新銷售點開業以及新銷售點需要更長時間提升的情況下,去槓桿帶來影響更大。該行預測九毛九今年收入和淨利潤在將分別按年增長約41%和64%。
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