美國本週一因馬丁路德金紀念日假期，美股和美債現貨交易均休市一天。不過，在週二亞洲時段開盤伊始，由於對美聯儲3月加息的猜測增加，美債空頭開始爆發。不僅10年期美債收益率日內盤初迅速升破1.82%關口，爲2020年1月以來的最高水平。2年期國債收益率更是自2020年以來首次升至1%以上。

智通財經APP注意到，美債的走強同時影響到了其他市場，澳大利亞基準收益率扭轉早些時候的跌勢一路走高，美國股指期貨回落。由於收益率上升提振了對美元的需求，衡量美元的一項指標連續第三天走強。

美債收益率乃至全球國債收益率的上漲，可能會給各主要金融市場帶來深遠的影響，其中的一些已經在年初的市場上有所體現，例如：美股再度呈現出從成長股轉向價值股的輪動，科技股遭遇普遍拋售，而加密貨幣等其他一系列受益於美聯儲流動性的風險資產也全線承壓。

投資者越來越擔心，美國通脹上升將迫使美聯儲以高於預期的速度收緊政策，掉期市場預計美聯儲將在一年內四次升息25個基點。對衝基金公司經理Bill Ackman曾主張在3月份加息50個基點，而美聯儲理事Christopher Waller則表示，根據通脹情況，今年甚至可能加息多達5次。

摩根士丹利的經濟學家預計，美聯儲將在今年在3月、6月、9月和12月的會議上四次加息25個基點，此外還將在8月開始縮減資產負債表。

野村控股利率策略師Andrew Ticehurst表示：「隨着美國加息的開始，利率市場今年的主要主題應該是更高的收益率和更平坦的曲線。歷史表明，10年期國債收益率不太可能在本週期首次加息之前見頂。」

債市今年開局糟糕，美聯儲的鷹派言論表明，美聯儲將採取積極行動，控制不斷上升的通脹。官員們還討論了削減資產負債表，並表示他們預計奧密克戎病毒不會影響美聯儲的計劃。

短期收益率的攀升速度快於長期票據，使美國國債收益率曲線趨於平緩。2年期和10年期國債收益率之差今年首次收於 80 個基點以下。

據接受調查的經濟學家預計，基準的10年前美國國債收益率年底將達到 2.13%。

美元走強

彭博美元現貨指數在亞洲交易中上漲了 0.2%，有望創下 11 月以來最長的連漲紀錄。由於投資者減持對風險敏感的貨幣，澳元和新西蘭元領跌，均下跌至少 0.4%。

奧克蘭西太平洋銀行策略師 Imre Speizer 表示：「由於美聯儲更加鷹派的預期導致美國利率上升，加上通脹預期上升，正在支撐美元。」

週一，即使美國市場關閉，全球主權收益率也在攀升，因爲德國的 10 年期收益率在近三年來首次轉正的三個基點內攀升。