《大行報告》花旗下調宇華教育(06169.HK)目標價至4.9元 評級「買入」
花旗發表報告,由於最近內地教育股估值下調,及宇華教育(06169.HK)減少派息,將其目標價由10元下調至4.9元,相當於未來12個月預測市盈率10倍,不過鑑於其學校穩定增長、聚焦高等教育、新學校帶來的收入貢獻增長,維持該股票「買入」評級。
宇華正在申請在河南省設立三間中專學校,該行認為,若政府批准,估算首年學生入學人數約2,500至3,000,每所學校每年學費約12,000元人民幣,另外K9學校佔集團淨利潤約9%,但受政策影響將不會在未來財務報表中合併,預計宇華未來收入將實現8%至10%增長。該行維持該公司2022至2023財政年度核心盈利預測不變。
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