高盛研報指，將石藥(1093.HK)目標價由13.5港元降至12.9港元，維持“買入”評級。

報吿指，公司第3季銷售表現遜預期，主因較弱的主要癌症藥銷售；旗下治療中風的安必普(NBP)醫院庫存減值。核心產品銷售較弱亦拖低毛利率及盈利，但管理層承諾至全年盈利雙位數增長指引不變。

安必普方面，由於去年第4季低基數效應，該行預期今年第4季銷售反彈，全年則大致持平。公司明年專注改善單一醫院銷售；加長療程時間；線上銷售。同時，公司亦將產品組合擴至癌症藥銷售，全年相關產品銷售指引增長20%，可見於3款核心產品，及增長轉移至下線醫院等非核心市場。惟轉變帶來銷售增長陣痛。此外，直至今年年末，管理層預期仍有3宗BD交易會落實。

高盛下調公司2021、22、23年盈測1.6%、4.2%、6.8%，以反映現有癌症藥銷售組合表現較弱；治療淋巴瘤新藥“mitoxantrone liposome”延遲獲批因素。