作者 | 明野
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大家好，我是明野！
先説風險點：明天招商要開策略會了！
開玩笑，言歸正傳：
一、新能源汽車
鋰電今天盤中沒什麼大新聞，但是最近特斯拉第二工廠選址的討論比較多。
盤後繼續爆出特斯拉第二工廠的新聞：説第二工廠可能在上海落地，並且可能將更多零部件訂單轉移給中國生產基地的供應商。
之前有否認了第二工廠落户青島的消息，但是沒有否認有第二工廠這件事。選址地點傳了很多。青島、合肥、武漢以及今天的上海工廠。
合肥有蔚來、大眾、比亞迪、中航鋰電等車企、電池廠等。而武漢作為九省通衢，湖北也有很完整的汽車產業鏈，而且寧德在宜昌有電池園，億緯鋰能在荊門建廠等等。上海的話能跟第一工廠以及寧德的工廠形成協同效應，其實都是不錯的建廠地點。
最重要的其實不是建廠地點，而是透露出會有第二工廠之後，特斯拉的零部件國產化加速，相應的新能源汽車零部件供應商在未來幾年訂單上會有大的增量。
那麼相應的放一些供應鏈企業如下：比如拓普、旭升、華陽、聯創電子等等，可以關注下
二、醫藥
2021年國家醫保談判於今天（11月9日）開始，11月11日結束，為期3天。今年共有 271 個品種入圍，其中目錄外品種數達到 179 個，數量創歷年之最。三天的談判大致情況如下：
11月9日：呼吸、麻醉、精神；內分泌、重症、急搶救；
11月10日：腫瘤、腎內、泌尿、抗感染、抗病毒、風濕、免疫；
11月11日：骨科、心血管、血液、兒童用藥、皮科；
根據國家醫保局的數據，截至 2021 年 5 月31 日，92 個 2020 年談判新增進入國家醫保目錄的藥品已在全國 8.4 萬家定點醫藥機構配備，其中定點醫療機構 3.2 萬家，定點零售藥店 5.2萬家。與 4 月份相比，19 個臨牀急需藥品配備機構數量從 3324 家增加到 5572 家，增幅達 68%；覆蓋省份的數量也持續增加，平均覆蓋省份的數量從 22 個增至 25 個。表明相關藥物在進入醫保後確實可以實現市場滲透的加快。
創新藥納入醫保目錄後，有望通過以價換量實現銷售額的快速放大。根據醫藥魔方分析，2017 年、2018 年、2019 年經過醫保談判納入醫保目錄的藥物，2020 年的銷售額相對納入年份分別實現了 128%、337%、39%的增長，表明相關藥物在進入醫保後確實可以實現迅速放量。
在近年國內創新藥行業蓬勃發展，但行業內競爭格局較為複雜的大背景下，藉助醫保加速創新藥物放量成為國內醫藥企業的一致選擇。
圖 歷年醫保納入品種銷售額變化（單位：億元）
資料來源：醫藥魔方，國盛證券研究所
本次談判有多達 74 款到期產品參與續約，較 2019 和 2020 年數量明顯增加。首次參與國談的新藥共計 20 種。小分子 TKI、PARP 抑制劑為熱門靶點，天價細胞治療藥物阿基侖塞、首創產品維迪西妥單抗、海曲泊帕表現值得期待；抗腫瘤藥佔據競爭高地；恆瑞醫藥、榮昌生物、和黃醫藥、百濟神州各 2 款入圍。
表 未進入國家醫保且預計參與 2021 年國家醫保談判的創新藥
資料來源：公司公吿，藥智數據，CDE，安信證券研究中心
備受關注的PD-1單抗談判將在明天（11月10日）進行，國內目前8個PD-1品種上市，2家進口6家國產，進口品種參與談判意願較低，國產品種中僅四家有談判資格。2021年6月30日前，四大品種獲批適應症如下：
1）信達生物19年進醫保後參與今年續約談判，信迪利單抗上半年有三項大適應症獲批，2月份獲批一線非鱗狀NSCLC，6月獲批一線鱗狀NSCLC，一線肝細胞癌適應症。
2）百濟神州替雷利珠單抗也獲批三項大適應症，分別是一線鱗狀非小細胞肺癌，一線非鱗非小細胞肺癌，二線肝細胞癌。
3）恆瑞醫藥的卡瑞利珠單抗獲批二線及一線鼻咽癌；
4）君實生物的特瑞普利單抗獲批二線鼻咽癌和二線尿路上皮癌。
三、券商
券商短期可以關注下，昨天午後券商拉昇，中金公司領漲+3.96%，東方證券+2.05%，可能是與前期跌幅較大有關。今天又是類似的劇情，申萬宏源+4.27%，東方證券+2.85%。北交所15日開業，看樣子在經過一輪迴調後，資金開始回來炒了。
另外，11月8日晚間港交所披露易信息顯示，原興全基金總經理楊東掌舵的百億私募寧泉資產於11月4日增持東方證券37萬股H股股份，耗資約226萬港元。目前市場來看，港股上市券商估值整體偏低，寧泉資產年內已經持續買入東方證券、中原證券、國泰君安、中信建投等券商股。財富管理是券商估值提升的主邏輯，11月4日的增持以後，寧泉資產以“投資經理”身份累計持有的東方證券H股達1.23億股，持股比例由11.96%上升至12.00%，佔總股本的1.76%。
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