瑞信發表研究報告，指農業銀行(01288.HK)第三季表現勝預期，首三季純利按年擴大12.9%，意味過去兩年年均複合增長率達1.7%，為四大行之首；第三季純利則按年增14%。 報告指，農行首三季收入按年增長加快至9.3%，較上半年高出1.6個百分點，亦是四大行之冠，主要貢獻來自非利息收入。淨利息收入和費用收入增長於第三季則見放慢。農行首三季撥備前盈利按年增長加快至9.9%，撥備虧損按年增1.7%，是四大行中唯一錄增長。管理層對淨息差展望穩定。 瑞信表示，農行不良貸款比率按季跌2點子至1.48%，管理層預期內房問題對整體資產質素無大影響。瑞信稱，農行基本面穩健，股息率料達8.5%，維持「跑贏大市」評級，目標價3.8元。