《大行报告》大摩下调先声药业(02096.HK)目标价至11.5元 评级「增持」
摩根士丹利发表研究报告指,先声药业(02096.HK)上半年销售额仅增长10%,低于该行预期,虽然核心创新药「先必新」带动创新药增长,但由于竞争加剧,现有药物「恩度」及「艾得辛」表现疲软。
在带量采购及疫情持续影响下,整体仿制药收入下降22%。按治疗领域分类,自身免疫疾病相关产品下跌41%,中枢神经系统产品则升234%。
大摩表示,基于竞争加剧、带量采购及疫情影响持续,下调短期预测,同时预计「先必新」及更多候选药物推动下,创新药物贡献将加速增长,予先声药业「增持」评级,目标价由13.2元降至11.5元。
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