《大行報告》大摩下調先聲藥業(02096.HK)目標價至11.5元 評級「增持」
摩根士丹利發表研究報告指,先聲藥業(02096.HK)上半年銷售額僅增長10%,低於該行預期,雖然核心創新藥「先必新」帶動創新藥增長,但由於競爭加劇,現有藥物「恩度」及「艾得辛」表現疲軟。
在帶量採購及疫情持續影響下,整體仿製藥收入下降22%。按治療領域分類,自身免疫疾病相關產品下跌41%,中樞神經系統產品則升234%。
大摩表示,基於競爭加劇、帶量採購及疫情影響持續,下調短期預測,同時預計「先必新」及更多候選藥物推動下,創新藥物貢獻將加速增長,予先聲藥業「增持」評級,目標價由13.2元降至11.5元。
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