《大行報告》瑞銀上調永達汽車(03669.HK)目標價至19.5元 評級「買入」
瑞銀發表報告指,永達汽車(03669.HK)今年第三季收入按年下跌4%,持續經營業務純利按年增加39.3%至6.11億元人民幣,勝市場預期。該行稱,永達汽車作為國內保時捷銷量最多的經銷商,將能在明年起受惠於新款Macan系列,預料明年永達汽車高檔車毛利率達到3.5%,並預料寶馬的新車銷售毛利率保持健康水平,預計永達汽車在2020至2025年間的盈利複合年增長率達20%。該行將永達汽車目標價由19元上調至19.5元,維持評級「買入」。
瑞銀表示,永達汽車上半年得到許可經營3間新能源汽車店舖,8個新能源汽車陳列室和3個新能源汽車維修中心,並計劃加強與新能源汽車品牌的合作,估計永達汽車在2021至2025年間的二手車銷售額佔比將達到23%。
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