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《大行報告》美銀證券下調小米(01810.HK)目標價至19.8元 評級「跑輸大市」
阿思達克 09-30 09:50
美銀證券發表報告,認為內地今年智能手機需求已經在今年第一季大致被吸納,在經濟放緩下,包括小米(01810.HK)在內的手機OEM生產商銷售額將受損。該行將小米目標價由22.3元下調至19.8元,重申「跑輸大市」評級。 美銀證券表示,即使小米在8月店舖數量增加,但該行估計其市場份額在7至8月下滑至約15%,預計小米在第四季的經營環境更艱難,毛利率有可能因小米進取地爭取市場份額而收窄。另外,該行擔憂小米若自行造車而非外判生產,將成為長遠經營開支的負擔。 美銀證券將小米明年和後年盈利預測分別下調5%和2%,又認為最近遊戲行業被加強監管,有可能令其估值進一步下降。
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