匯豐研究發表的報告指，小米集團(01810.HK)次季盈利表現穩健，利潤及智能手機平均銷售單價理想，估計下半年海外市場份額提升可抵銷在內地面對的挑戰，將公司目標價由38.8元降至36.3元，評級維持「買入」。 該行指出小米次季經調整淨利63億元人民幣(下同)，分別較該行及市場預期高21%及15%，主要受惠智能手機收入按年增長84%，而毛利率擴張2.87個百分點至17.3%，而經營開支特別是研發方面亦低於預期。期內智能手機高端化勢頭強勁，帶動平均銷售單價次季達1,117元，上半年售價高於3,000元的高端機款海外市場出貨量突破1,200萬台。而次季廣告收入按年增長45%，按季升15%至45億元，創新高，內地月活躍用戶增至1.24億戶，此外公司在收入多元化方面亦有好進展，海外服務收入按年升97%，貢獻整體互聯網服務收入的15%。 在分析員會議上，公司次季已開逾2,100家線下零售店，令整體分店數目增至逾7,600家，或可超越之前的年終目標1萬家。公司估計下半年受監管及高基數影響，廣告收入或放慢，主要因為部分教育及娛樂行業客戶或削減廣告預算，另一方面公司估計第三季遊戲收入將向好，主要受惠用戶特別是高端客戶基數增加。 另外公司估計芯片短缺影響將持續影響出貨直至2022年中，公司期望三年內市佔率成為全球第一智能手機品牌，並將繼續在歐洲、拉美及非洲擴張，不過部分需求或因4G芯片供應問題而不能滿足，而在內地市場榮耀的競爭亦加劇，相信公司將多方面維持其地位。