格隆匯8月20日丨復星醫藥(02196.HK)公佈，2021年8月20日，公司控股子公司復星診斷與蘇州百道及其創始人 Wu Chun、蘇州百道現有股東(即薄荷、嘉睿萬杉、奇跡之光、太浩成長二期、百淳、百凡)等簽訂《投資協議》。

根據《投資協議》，在完成約定先決條件的前提下，復星診斷將(1)以合計人民幣10188.08萬元受讓蘇州百道現有股東持有的目標公司人民幣4,207,824元註冊資本(約佔目標公司截至公吿日註冊資本總額的44.2944%)，(2)現金出資人民幣8000萬元認繳目標公司新增註冊資本人民幣3,304,273.13元。

此次投資(包括轉讓及增資)的投前估值，參考蘇州百道2019年的前輪融資投後估值，並結合蘇州百道目前的經營業績、產品線及技術平台的發展和突破、產品市場佔有率及其在病理診斷的產業及研發佈局等，經各方協商確定為人民幣23000萬元。

此外，根據約定，自2026月1月1日起至2026年3月31日期間，百淳有權要求復星診斷受讓其於2025年12月31日所持目標公司股權的80%(最高不超過蘇州百道27.2890%的股權)、百凡有權要求復星診斷受讓其於2025年12月31日所持目標公司全部股權(即最高不超過蘇州百道7.2186%的股權)。後續投資的估值及相應對價依照目標公司2025 年經審計淨利潤的18倍與人民幣10億元的孰低值(且不低於本次投資的投後估值人民幣31000萬元)確定(“後續投資”)。

此次投資完成後，復星診斷將持有目標公司約58.6702%的股權，蘇州百道將納入集團合併報表範圍。如後續投資完成，復星診斷預計至多將持有目標公司約93.1778%的股權(未考慮後續投資完成前，其他可能導致目標公司股權比例變化的因素)，復星診斷於後續投資(如發生)後實際持有的目標公司股權比例以實際交割情況為準。

公吿顯示，蘇州百道成立於2018年2月，註冊地為江蘇省蘇州市，法定代表人為 Wu Chun。蘇州百道的經營範圍包括醫療科技領域內的技術開發、技術諮詢、技術轉讓；醫療器械的研發、生產、銷售，從事上述商品的進出口業務(依法須經批准的項目，經相關部門批准後方可開展經營活動)一般項目：化工產品銷售(不含許可類化工產品)；實驗分析儀器銷售(除依法須經批准的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動)。

蘇州百道致力於推動臨牀病理診斷和精準治療的標準化、自動化、智能化和精準化。通過有效結合近年快速發展的病理檢測技術、人工智能技術和具有臨牀應用價值的病理與健康信息，蘇州百道自主開發了一系列高準確性與高性價比的病理檢測、治療指導的臨牀抗體產品，同時幫助有臨牀病理檢測需求的機構提供臨牀應用整體解決方案。目前，蘇州百道已獲得450多個病理診斷輔助試劑和免疫組化染色儀產品和生產備案證，並與超過200 家醫院、醫療機構和公司開展合作。

蘇州百道以擁有自主知識產權的病理免疫組化和腫瘤伴隨診斷檢測為特色和重點佈局方向，此次投資有利於進一步豐富集團診斷業務的產品管線，與現有管線形成互補和協同，從而完善診斷業務的整體佈局。