格隆匯8月18日丨中金髮研報首次覆蓋並給予中集車輛“跑贏行業”評級，A/H股目標價分別為15.02元/8.52港元，對應2021年25/13倍PE，較當前股價有15.5％/28.1％上行空間。報吿稱，全球半掛車、專用車上裝行業市場廣闊，公司作為已經具備一定優勢的龍頭企業，綜合市佔率仍不高，提升空間較大。公司半掛車銷量全球第一，產品生產工藝領先、成本管理優良、研發能力較強、產品矩陣明確、全球渠道完備，具備日益增強的全球競爭力。中金認為，我國重卡支線治超仍有較大空間，有望支撐國內重卡銷量短期維持高位與中長期銷售中樞提升。支線治超仍將長週期梯度推廣，3年維度對於重卡邊際銷量將有所帶動，10年維度對於重卡邊際更新也將有支撐。中金預計公司21-23年EPS分別為0.60元、0.84元、0.96元，CAGR為19.9％。預計公司2021/2022年有望實現21.3％/14.2％的收入增長，7％/40％的歸母淨利潤增長。