《大行報告》大和下調澳優(01717.HK)目標價至14.5元 評級「買入」
大和發表報告,將澳優(01717.HK)2021年至2023年的收入預測下調3%至7%,因降低配方牛奶粉和貿易產品的銷售假設。考慮到撥備和代工生產(OEM)業務的持續虧損,將每股盈利預測下調6%至9%。而12個月的目標價就由15.6元下調至14.5元,重申「買入」評級。
大和預測,澳優2021年的收入按年增長14%,原本預測為17%,基本上與管理層的目標一致。由於非品牌業務的貢獻持續下降,以及考慮到更多的客戶教育活動、店內促銷和健康營養品的推出,2021年的銷售成本率預測從25%提高至26%。
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