《大行報告》瑞信下調九龍倉置業(01997.HK)目標價至43.5元 評級「中性」
瑞信發表報告指,在零售收入及經營利潤率均下跌的情況下,九龍倉置業(01997.HK)今年上半年基礎盈利按年下跌15%至33億元。至於集團派息亦按年減少14%至0.67元,派息比率則維持於持續盈利的65%不變。
該行表示,管理層對零售租賃前景看法仍然審慎,指在缺乏遊客下的競爭激烈,加上主動市場推廣,會繼續為商場的經營利潤率帶來壓力。
瑞信下調九龍倉置業股份目標價,由45.5元降至43.5元,評級維持「中性」,並調低集團今年至2023年盈利預測7%至9%,以反映租金及經營利潤率的假設下調。
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